李河君说，没读懂汉能的人都亏赔的很惨。其实我想说，懂不懂汉能我不敢肯定，但是汉能股价我是肯定不懂。昨日汉能发表了声明，基本意思就是说现在的股价汉能没有半点操控，他们就承认73%的股份是他们的，其他的资金不管是香港的还是沪港通的统统不认识。这个声明感觉没什么必要啊，透露的信息也没有半点价值，谁干了坏事会主动说是自己干的。
基于汉能现在没节操的表现，我斗胆谈谈自己粗浅的看法，其中带有强烈的主观臆测，所以不喜欢阴谋论的各位对不住了，如得罪了某人，别跨省啊。
汉能的大饼
股票其实就是一张凭证，不管凭证的背后是什么，只要买的人多过卖的人，就会涨。就像非典的时候大家买盐买口罩使得价格飞涨一个道理。
在和朋友聊起汉能的产品时，有人提出汉能的产品理念的确是很超前。比如各种便携式的充电设备，在马路上走就可以给手机充电什么的。所以可以理解为是打开了一个新的市场，而不是纯粹为了和晶硅技术一较高下。如果说的形象一点就是ipad和PC之间的战争。可能就是这一点，李河君才敢说没读懂汉能的人都赔的很惨。虽然我个人对汉能的愿景很感兴趣，但最后汉能能不能做成还是打了个很大的问号，毕竟目前市场应用实在是少的可怜。即使我假设汉能未来成功了，汉能产品满天下，那也好比在2006年苹果出iphone之前股价就到了今天的水平。这感觉就像用一级市场的眼光买二级市场的股票啊，这可不是A股的创业板。
汉能应该值多少钱
汉能财报上很多粉饰的东西都是公开的秘密，比如超高的毛利，大量收入来自关联方交易，应收账款的大幅增长等等。那么什PE，PS就不合适了，自由现金流估计的成分太大，超高股价使得EV也不行。那么就看PB吧。
从同行业看3800也是光伏组件生产商，它的PB是2，这样估计汉能只有1.2元
如果当成高科技成长公司，那我用苹果来比。苹果目前的PB是6，这样汉能就大约3.6元，如果按照iphone1代上市到iphone2代上市前这个时间段来看。苹果最高的PB为11，随后回落到了7倍PB，那么对应汉能大约为6.6块到4.2元，今天的汉能差不多就是6.6元。问题是当时苹果已经出了iphone1，而汉能今天还没有让市场信服的产品，并且未来汉能的增长潜力能像当年的苹果么。大家还是自己去判断吧。
汉能的控盘
汉能的控盘程度有多少这个不是自己人是不知道的，从公开资料中显示李河君有72%左右，完全符合港交所公众持股大于25%的规定。但是作为一个有点关系的人，弄来一些靠得住的小伙伴一起玩这个能力我相信是做的到的。 如果以阴谋论的观点来说，剩下的一些也会有很多汉能自己的关系资金。 网上传说 李河君控盘超过80%，也有说法是超过90%。若如此，汉能流通盘会非常少。即使大涨那天的换手都不会超过1%，也解释了被动基金的买入会造成如此大的涨幅，没人卖。
今天算了下沪港通净买入大约占1%多，在沪港通开通之后的全部交易日中，汉能超过一半时间位居十大活跃交易股，在三分之一的交易日位居成交量第一，今年2月之后更是每天位居活跃股前三。在进入富时中国50指数后，被动投资基金买了3%多（这是实实在在的新入资金，所以也撬动了那几日每天10%-20%的涨幅）。 这样加总差不多就85%了。而
昨日港股光伏板块表现：
这张图是很奇怪的一张图，整个光伏板块今天都涨的很好，唯独汉能是跌的。
昨天光伏行业迎来一个大利好，《2015年光伏发电建设实施方案》大超预期。
“2015年下达全国新增光伏电站建设规模（17.8GW）的目标，各地区2015年计划新开工的集中式光伏电站和分布式光伏电站项目的总规模不得超过下达的新增光伏电站建设规模，规模内的项目具备享受国家可再生能源基金补贴资格。但对屋顶分布式光伏发电项目及全部自发自用的地面分布式光伏发电项目不限制建设规模。”
这个应该解释为利好光伏行业，尤其是分布式光伏。所以今天光伏行业大涨，分布式龙头兴业太阳能涨的最猛。但是很奇怪的就是汉能反而跌了，这个很不符合行业逻辑，分布式光伏也是汉能的卖点之一。那我的看法就是，即使是利好，外人也不愿意随便买入汉能，也就是说汉能自己人不炒的话市场上应该没多少人炒了。
关于做空
记得2月初，有传闻做空机构BHP被逼空，需要回补大量汉能股票，同时又说明市场上汉能的股票很少，如果强补，可能股价会上10。对于这个消息，我没法验证，但是直觉告诉我这可能是骗人的。首先我没有找到BHP这个机构，其次一般机构大量开始空一个公司都会发看空报告来打压市场，有的报告为了看空故意捏造出很多乱七八糟的负面消息，而汉能可以看空的理由太多，但那些机构似乎没有利用。所以可能就是汉能借逼空的故事来哄抬股价从而继续质押股票。当然这又有阴谋论的调调了。
实际上大家可以知道的就是你要空汉能是很困难的，首先你借不到货，有货的也贵得要命。其次持有汉能股票的投资者们就像一块铁板一样，在这块铁板内部不出现裂缝的情况下你要从外面下手非常困难。所以我们还是静静的看戏就好。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201503/21/67387.html
