尽管有政策鼓呼，但金融机构拒绝入场，分布式光伏发电项目在中国启动仍不顺利。
根据研究机构调研，多个省份的新增装机容量不足规划的10%。目前中国的分布式光伏发电项目商业模式不成熟、运营收益不稳定，银行也就难以爽快地掏钱。
金融机构不积极
国家能源局对于分布式的重视，可以从年初的目标中看出端倪。在2013年分布式项目装机量突破800兆瓦的基础数据之上，今年国家能源局划出了8G瓦的分布式目标，远高于地面电站的6G瓦备案量。
分布式潜藏的巨大吸引力也是事实：2013年，我国分布式占全部光伏电站项目的比重只有14%，为3.1G瓦，而在欧洲分布式光伏系统的占比则达到了70%以上（含工商业、民用建筑等）。按照我国房屋可利用的总面积100亿平方米测算，市场潜力一目了然。
国电南瑞一位内部管理层说，相比地面电站，分布式的申报程序、运行管理等都很简单，接入方式也简易，“一个分布式项目，小于等于10千伏的低压侧就近接入即可，但地面电站则要高压侧接入、需要升压和专用输电线路。”
但据申银万国此前的调研，今年一季度北京、吉林、广西、重庆、贵州及河南、云南等地，分布式装机量都为零；而浙江、山东等规划为1G瓦的地区，完成量都不足10%，唯一超过10%完成率的只有广东一地。二季度的数据虽然还没有完全出来，但是同样不容乐观。
造成这一局面的缘由，就是因为很多项目拿不到银行贷款。“如果你是一个分布式的投资方，你的前期小项目没有稳定的发电量数据作支撑，后期项目想要拿到银行贷款，基本不可能。”国电南瑞那位内部管理层对此评价道。
航禹太阳能执行董事丁文磊表示，商业银行需要借钱方提供长期的、稳定的发电量数据，但受到气候和发电本身质量的影响，很多公司都拿不出。另一方面，我国的分布式项目启动于2009年，4年间不少是“金太阳”等国家补贴形式操作的，市场上没有几家模式成熟的分布式电站投资方，能提供稳定的发电量数据给银行。在光伏信用早前已被无锡尚德、ST超日等公司透支的情况下，银行已加强了对光伏贷款的严格审核，这无疑让分布式项目启动艰难。
还有几点，也无法说服银行乖乖掏钱：第一，分布式项目的收益率不能保证。分布式是采取“自发自用”加“余量上网”来实现电费收益的，收益中的一部分用来还银行贷款。而“自发自用”的量不确定，导致其电费缴纳的数字也不恒定；第二，有些分布式项目做好之后，假设遇到自然灾害或人为损害、公司倒闭等，屋顶就会变化，银行会担心这个项目的持续性。另外，分布式项目一般的收益期高达8~10年，银行习惯于放短贷，彼此之间又会产生矛盾。
此外，分布式项目通常没人提供担保，最多就是用该分布式项目拿去给银行做担保，不过银行通常对这类担保视而不见。一些个人的屋顶安装项目，银行则提议要求以个人资产作为分布式项目的担保，该要求也受阻。一位自掏腰包安装分布式屋顶电站的光伏公司内部高层就对记者说，安装光伏电站就像你分期付款购买某产品一样，“难道卖方还让你提供个人的资产担保么？”
新政策救市
就在近期，国家能源局出台了《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策通知》的《征求意见稿》（下称“意见稿”），其中就提及了针对融资难的解决路径。
该意见稿中说：鼓励地方政府成立公共担保资金，为该区域内的光伏项目提供贷款担保。
联合光伏首席项目官邹德育告诉记者，地方政府旗下的国有公司不妨单独成立这类公共基金，再把区域内的一些分布式项目打包起来，统一担保并向银行借款。而林洋电子一位高层对此却不看好，“我感觉目前地方政府没有这么大的动力去推这件事，而且地方也可能觉得，在分布式项目这件事上，国家与地方都给了补贴（0.42元至0.82元/千瓦时），这回还要挪出一些资金来为分布式项目提供贷款担保，似乎用力过度。”林洋电子目前的做法是，自己公司掏钱建，或寻找一个合资方（如地方电网的三产企业），共同投资分布式项目。目前可行的办法就是由银行和光伏企业共同牵头来做产业导向基金，并且一同在把关分布式项目上下足功夫，确保分布式项目不会在还贷过程中打水漂，而尝试这类方式的有协鑫集团、民生银行等。
除上述办法外，国家在意见稿中还建议，“鼓励基金、保险及信托等建立光伏产业投资基金。”
怡和立信保险经纪有限责任公司上海分公司的吴俊则对记者说，目前还没有看到哪家保险公司直接进入到产业投资基金的运作中，不过保险行业已开始从事这类保险，涵盖财产保险、电站发电量保险。发电量保险可作为一种征信，在向银行贷款时出示。
“假设某个项目，每年预计发100千瓦时，只发了86千瓦时，那么我们会按照90%的发电量与实际发电量之差（即4千瓦时的费用）来赔付。当然，假设该项目只发了30万千瓦时，这个估计是发电系统本身的问题，保险经纪公司会做更多的调查，再视情况赔付。”他也表示，分布式的投资方和业主，不能期待这类保险单马上换来银行的贷款，而且分布式保险也没有固定的模式，“我感觉，解决银行贷款的方式，还是要各方都坐下来商议，看看银行到底需要哪些文件和要求，保险能做到什么程度，并一起配合来获贷款。”
对于意见稿中的诸多内容，华创证券一位分析师就表示，融资政策的放开是第一步，随着分布式光伏行业经过1~2年的发展，项目的资产价值被市场广泛认可后，或许会让商业银行逐步认可。
