光伏双巨头市值“大跃进”： 硅料短期缺口带动产业链提价 平价时代倒计时催生“长景气周期”

硅片价格在数次降价后，终于止跌回升，从而带动光伏产业链一同水涨船高。

7月24日，隆基股份(601012.SH)与通威股份(600438.SH)接连上调了单晶硅片与多晶电池和单晶PERC电池的价格。而在调价之前，隆基股份与通威股份股价就已大涨，7月23日，通威股份市值突破1000亿元关口，7月24日，隆基股份市值首次突破2000亿元大关。7月28日，通威股份收于23.72元，总市值1017.08亿;隆基股份收于53.07元，总市值2001.81亿。

造成此轮光伏产业链产品上涨的动力在于最上游的硅料出现短期缺口，缺口何时能填补上，光伏行业是否进入长期的景气周期，也成为目前关注的热点。

硅料供应出现缺口

隆基股份最新单晶硅片价格公示，单晶硅片P型M6 175μm厚度(166/223mm)为2.73元/片，对比6月25日公布价格上涨0.11元，单晶硅片P型158.75/223mm 175μm厚度为2.63元/片，较6月25日披露的价格上涨0.1元。

与此同时，通威股份公布的8月电池片定价，其中，单晶PERC电池(单/双面156.75)提价至0.87元/瓦;单晶PERC电池(单/双面158.75)和单晶PERC电池(单/双面166)均提价至0.89元/瓦，上述三项产品对比上月披露的价格均上涨0.09元。

根据硅业分会数据口径，多晶硅料在7月22日迎来第四次提价，成交均价上涨至6.81 万元/吨，环比涨幅8.6%。同时受到硅料价格上涨影响，部分硅片生产商将上调硅片价格，以166 硅片为例价格或上涨至2.7-2.75元/片，涨幅约在4%-6%左右。

《华夏时报》记者7月22日从光伏协会获悉，受疫情影响，下游需求不振，3-5月光伏制造端各环节价格降幅较大，比如多晶硅，多晶硅致密材料降幅约19%，菜花料降幅降幅达到了45%，甚至于一度已经跌破了一些水平较低的老旧产能成本线;最典型为隆基股份的单晶硅片，3-5月期间连续下调了5次的硅片价格。

对于此次产品价格出现拐点的原因，隆基乐叶董事长助理兼全球市场负责人王英歌在接受《华夏时报》记者采访时表示：“近期光伏产业链供需形势出现明显变化，下游市场增长更为明朗，多晶硅价格每公斤上涨10元左右，隆基硅片为适应多晶硅等原辅材料价格上涨，适度调整价格。”

“相比今年上半年，行业预计新增多晶硅料产能5万吨，其中保利协鑫2万吨、东方希望3万吨，但由于7月份以来，新疆地区多晶硅料产能接连发生事故，预计将影响多晶硅料产能4-5万吨至年底。另外，根据硅业分会数据，国内多晶硅产能中49.1%集中在新疆，而目前新疆地区多晶硅料受疫情及检修自查等原因影响，出货受阻，预计将加剧多晶硅料供不应求的局面。”安信证券分析师邓永康分析。

中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受《华夏时报》记者采访时表示，此次光伏整个产业链上涨，很重要的一个原因是，协鑫在新疆的硅料厂发生事故，影响了中国接近1/5的硅料供应，硅料随之上涨了15%左右，从而导致整个产业后端成本上涨。“短期内会有一定缺口，预计经过2-4个月的相关检修，新疆地区的生产应该可以恢复。”彭澎分析。

王英歌也认为：“价格上涨趋势取决于产业链成本情况和供需情况，还是需要进一步观察。多晶硅料出现缺口是短期现象，一线企业还在扩张产能，产能释放后，市场将恢复相对平衡状态。”

光伏进入上升通道

尽管上游的硅料短缺会在短期内被补足，但终端需求持续向好或将支撑行业高景气度维持较长时间。

2020年中国竞价项目和平价申报项目均超市场预期，就2020年国内光伏并网规模情景预测，CPIA预测给出了三种情况，保守估计为35GW;中性估计为40GW;乐观估计为45GW。

彭澎告诉记者，无补贴时代渐进，光伏项目并网有时间限制，今年三、四季度会肯定是今年并网高峰期，会进入一个“抢装”阶段，今年装机与去年差别不大，预计在40GW左右，即便是有疫情影响，应该也是可以完成此前预期的目标。

疫情对全球光伏行业产生重大冲击，彭博预言，2020年可能是过去40年中，首次出现全球光伏新增装机下降。

伍德麦肯兹高级研究顾问孙晓晶告诉《华夏时报》记者：“受影响比较大的主要是欧洲，西班牙和意大利两个光伏大市场均出现项目拖延导致今年的项目被延期至明年;亚太地区，印度受疫情影响较大，项目被迫延期甚至被取消，我们对澳大利亚市场也相对悲观一些，因为澳大利亚的输电网络相对拥挤，使得很多光伏项目不能上网，导致光伏安装量下滑;美国虽然疫情较为严重，但由于各种原因，光伏复工积极。”

“需要指出的是，很多光伏项目受疫情影响向后拖延，但项目并未取消，很多项目在疫情后仍能开发建设，所以今年新增装机不会达到此前预测的135GW，但是明年的光伏装机量会恢复到疫情前的水平。”孙晓晶还表示。

展望全球光伏产业的一个投资前景，有报告指出，在能源转型情况下，到2030年，可再生能源在全球发电量中的占比将要达到57%，其中风能、光伏的发电量、装机量均在其中占主导地位。

中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华就此分析，疫情让投资者更清楚的认识到了可再生能源投资的巨大潜在价值。从2019年-2030年，在可再生能源、能源效率、电气化和基础设施领域的累计投资将要增加至49万亿美元，其中在可再生能源领域的投资约为11万亿美元，具体到光伏领域的投资在3.5万亿美元，换句话说，光伏领域年度平均投资将会达到3180亿美元，在所有的电力来源当中居首位。

“随着光伏产业逐步摆脱政策的干扰，进入平价时代后，光伏产业会维持一个长景气周期，甚至市场规模也会进入逐步扩大的阶段，”彭澎进一步表示，规模逐步扩大既发生在国内市场，在国际市场也会同步发生，今年即便是有疫情的影响，国际市场的新增装机基本维持去年的格局，伴随着光伏度电成本的下降，未来规模肯定会进一步扩张的。

邓永康也分析，“由疫情导致部分项目延期到以及成本端的进一步下降将推动2021年海外需求快速增长，预计2021年，全球光伏装机将达到160GW(国内40-50GW，海外100-120GW)，同比增长28%。中长期来看，全球已迈入平价周期，光伏不断刷新全球最低中标电价，而以大硅片、HJT电池为代表的的高效化和高功率的产品陆续得到普及将极大推动光伏系统成本进一步下降，从而驱动光伏行业稳步增长。”