公司是全球最大的单晶硅片专业制造商，规模、成本和技术优势明显。在前期单晶硅制造行业洗牌过程中，公司凭借稳健经营和良好管理确立了行业龙头地位，具备很高的市场控制力。随着国内分布式光伏市场的启动，国内单晶硅片需求量将显著提升，多晶硅价格的上涨也有利于提升单晶硅电池的比较优势。预计今年单晶硅片行情将强于多晶硅片，公司作为龙头受益弹性较大。
股价催化剂：
单晶硅片需求超预期，单晶硅片价格上涨超预期
风险提示：
分布式光伏电站安装量低于预期
阳光电源（300274）
投资要点：
公司是国内光伏逆变器市场占有率达30%以上的龙头企业，规模和技术优势明显。即使在今年国内装机容量仅为7GW的假设下，国内市场规模相比去年已经翻番，这将带动国内光伏逆变器需求大幅增长。2012年逆变器价格下降较明显，导致公司业绩下滑，预计2013年下半年开始价格将企稳回升。价格启稳回升动力主要源于两方面：一是由于价格战迫使一些没有成本优势的小企业退出竞争，导致行业市场集中度提升；二是分布式光伏的发展带来分散化个性化的客户，提升设备供应商的议价能力。
股价催化剂：
分布式光伏装机容量大幅增长；逆变器价格启稳回升
风险提示：
逆变器价格风险、下游需求不达预期风险
荣信股份（002123）
投资要点：
经济下行带来下游不景气和子公司信力筑正未能贡献业绩是公司2012年业绩下滑的主因。2013年下游需求有望回暖，2012年订单增长30%为2013年业绩打下良好基础；随着改革转型的阵痛消化完毕，本部收入和盈利能力保持稳定，费用控制明显好转，财务费用也将降低。公司作为我国电力电子龙头的核心竞争优势仍在，前两年的调整期结束后，随着公司积极在国内外拓展市场以及经济回暖，预计今年将迎来订单和业绩双拐点。
股价催化剂：
海外订单爆发，下游需求复苏迅速
风险提示：
下游需求低于预期风险、市场开拓不力风险、市场竞争加剧风险
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