索比光伏网讯:似曾相识的一幕
国贸三期VS人民大会堂，春妮VS丛薇，CIGSVS非晶硅，铂阳VS应用材料，李河君VS王玉锁，这一切让笔者似曾相识，恍惚回到3年前。
2009年年中，新奥与格林泰豪在人民大会堂签订了合作意向书，北京电视台主持人丛薇主持活动。会上新奥主席王玉锁说的不多。专家们表达了对于薄膜电池的美好愿景，似乎薄膜很快将取代晶硅电池成为“挽狂澜于既倒”的救世主。现在新奥最大薄膜太阳能的光环已经黯淡许多，设备供应商应用材料也已经退出了薄膜业务。
3年后，2012年11月29日，汉能在国贸三期的国贸酒店召开战略发布会，宣布薄膜太阳能组件年产能达到3GW，成为世界最大的薄膜太阳能企业及太阳能发电系统集成商。同样请来了北京电视台的当家花旦春妮，不过这次李河君却比王玉锁更有激情。李河君不仅回顾了金沙江水电站的成就，更信誓旦旦要做万亿产值的企业。
但是，汉能真的能够以薄膜“扶大厦之将倾”？在它之前，欧瑞康、应用材料、尚德、LDK、新奥都失败了。
万亿市值:向苹果看齐？
李河君称光伏行业是新能源+高科技的产业，而苹果公司仅用占了高科技一项就做到了万亿市值。汉能的目标也是到2020年市值达到万亿。
让笔者先讲个故事。1626年，荷属美洲辛尼德兰省总督PeterMinuit以24美元的价格买下了曼哈顿岛。到2000年1月1日，该岛价值已经达到了2.5万亿美元。
看起来这位总督占了大便宜。但是如果他或者印第安人拿去投资，按照美国近70年故事平均收益率11%计算，到2000年，这24美元将变成75万万亿美元。是曼哈顿岛价值的30万倍。那么，你是认为印第安人到底是亏了还是赚了30万倍的利润？
讲这个故事的原因是：信万亿市值的神话，不如省出100元钱去投资，运作400年。两者都从理论上无懈可击。而真正的商业，是不能拿概念来说事儿的。
讳莫如深
汉能不是上市公司，所以没有公开的财报。据李河君称，汉能目前已经建成全球最大的薄膜光伏组件厂商，铂阳提供的非晶硅/硅锗薄膜设备加上被李河君交口称赞的Solibro（Q-cells子公司，做CIGS薄膜，今年被汉能收购。），汉能薄膜产能达到了3GW。同时汉能宣称在成为全球最大薄膜太阳能企业和光伏发电系统集成商。这个集成商的概念有点混淆：究竟仅仅是系统集成商，还是最大的薄膜系统集成商，抑或是全球最大的光伏系统集成商？从现有的资料来看，前者更可信一些。笔者了解到，目前汉能手里的光伏电站不过几十MW，而未来汉能将往BIPV方向拓展。以目前晶硅组件的价格，汉能真要做到全球最大的薄膜系统集成商，早就赔光了。
目前汉能对外只津津乐道未来的蓝图，对于3GW产能如何释放还没有一个清晰的概念，具体销售情况没有对外公布过。从来只见汉能一次又一次的与旗下公司铂阳太阳能签订数百亿的设备销售合同。
另外，让人疑虑的是，有消息称汉能准备借助铂阳太阳能将汉能的太阳能业务上市，那么为何以水电起家的汉能，无意将水电或风电业务上市？金沙江电站是否有如汉能所说的盈利能力？同时，目前薄膜发电成本仍然居高不下，上市后的财报如何是汉能高管们无法回避的。汉能刚刚在产能上赶超的FirstSolar第三季度净盈余8790万美元，汉能是否可以达到？
Solibro，汉能救星？
李河君称Solibro的实验室效率达到了17.4%，并有望在2016年将量产效率达到16.7%。目前Solibro135MW的产能似乎成为汉能新的增长点。
对此笔者有几个问题：收购Solibro是汉能在开始光伏业务就定下来的目标吗？如果没有Q-cells破产汉能自己的效率可以达到多少？如果一开始汉能就抱着收购优秀企业的目的进入光伏行业，那么为何不先收购Solibro这样的企业再将技术推广？前后矛盾的问题指向一个事实：汉能之前收购铂阳和现在收购Solibro，必然有一个是有问题的。
大功大过：说不好的汉能
李河君是个毛泽东式的领袖，大功大过之外，没有中间地带。当年豪赌金沙江水电站，也差点身败名裂，但最终似乎是赌赢了。如果非要说李河君与光伏行业的哪位大佬更相像，笔者认为是彭小峰+王玉锁。他比彭小峰胆子更大，更感商业豪赌，比王玉锁更喜欢大手笔，同时比二者更具煽动力。
对于汉能，笔者一直抱着矛盾的态度，既觉得很多疑点不能释怀，又希望真的能给光伏行业带来一条出路。也许给汉能20年，将真的再造一个苹果，但也可能催生一个陨石级巨坑。笔者一直恐惧于麦道夫骗局的那句话：“Don’task，Don‘ttell。”
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201301/07/240536.html
