EPS

。考虑光热EPC订单影响,我们调升公司14-16年EPS分别为1.05元、1.66元(+0.16)和2.26元(+0.26),给予公司15年35倍PE,调升6个月目标价至58元,维持买入评级。风险因素

资金充裕、负债率低,可撬动的资金量高达五六十亿,足以支撑公司未来两年的业务发展。维持买入评级:不考虑增发的情况下,预计公司2014-2016年EPS1.26元、1.53元、1.84元的盈利预测,对应

光伏EVA胶膜龙头,具有客户资源优势,将保持稳健发展;通过加码背板业务,增添新的增长动力。预计2014-2016年EPS分别为1.14元、1.32元、1.46元,目前动态估值39倍。

公司在电站领域的管理水平与执行能力，对于公司实现甚至超额完成目标充满信心。 投资建议：我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.29元、0.78元和1.34元，对应PE分别为45.4倍

新增长点。首次给予其买入的投资评级。预测公司2014-16年EPS分别为0.79、0.99、1.16元,对应PE为19.87、15.93、13.59倍。首次给予买入评级,目标价25元。风险提示:通信产业链竞争激烈,海缆和新能源业务进展不及预期。

薄，上调2014-2016 年EPS 至1.35、1.77 和2.35元，2015-2016较上次预测上调0.10 和0.24 元，参照同行可比公司估值，目标价由27 元上调至32 元，对应

、15、16年摊薄后EPS 为0.40、0.62、0.90元，对应PE 为22.44、14.46、9.90倍。我们认为公司发展战略明晰，分布式光伏业务进入实质性建设阶段，并且具备较强的跨区域拓展能力，在行

月底正式投产。我们认为随着募集资金的到位以及分布式光伏电站商业模式的逐步清晰，公司前期储备的各项资源将逐步实现业绩兑现。盈利预测及评级：预计公司2014-2016 年EPS 为1.27 元、1.54

：在不考虑增发的情况下，我们小幅调整2013-2015年EPS分别至-0.18元、0.24元和0.47元，对应PE分别为-36.9倍、26.9倍和14.0倍。光伏行业反转，公司的电站EPC收入有望确认
；EPS为-0.25元。公司中报业绩符合我们和市场的预期。同时，公司还预测三季度的净利润可能仍为亏损。量升价跌，盈利情况未明显改善：2013年上半年，公司加大了新兴市场的开拓力度，海外新市场新客户的