要论A股近月来最活跃的板块，光伏必然是其中之一。
6月29日、30日，光伏指数连续两日飘红，6月以来，该指数累计上涨9.77%，相关概念股也相继创出了股价新高。
此前，端午节期间，国家能源局公布了2020年光伏发电项目国家补贴竞价结果，根据入围名单，此次拟纳入竞价补贴范围的项目共计434个，总规模为25.97GW，同比增长13.95%，其中，普通地面电站25.63GW，分布式项目0.34GW。平均度电补贴0.033元，较2019年下降0.032元。
由于规模增长及度电补贴下降超市场预期，竞价项目正式发布后，市场反应强烈。
据21世纪经济报道记者统计，6月以来，截至30日晚间收盘，光伏龙头股价累计上涨26.46%，市值突破了1536.32亿元创新高，、、也分别上涨26.86%、27.98%、27.92%，今年登陆A股的10家光伏概念股中，、等也相继进入百亿市值俱乐部。
“一方面，从股市整体情况分析，报团取暖是大背景，比如前一阵子的游戏、医药等，光伏板块在以往牛市阶段也是机构‘抱团’的主要阵地之一，机构持仓比较高。另一个层面，从行业角度，最核心的逻辑就是三季度光伏装机淡季不淡，竞价项目出台是一个重要的催化剂。”北京一家中型券商电新行业分析师受访指出。
光伏产业已现回暖
今年年初，受新冠肺炎疫情以及降价等方面影响，光伏板块估值不断探底，其中三至四月份，部分光伏龙头曾一路暴跌逾20%-40%。但随着近期疫情好转以及政策利好不断袭来，光伏板块开始超跌反弹。
今年5月末，国家电网公司公示全年光伏、风电分别新增并网消纳容量48.5吉瓦和36.7吉瓦。其中光伏的新增消纳空间较2019年实际装机提升62%，仅次于2017年的53.4GW。
这一举动在不少业内人士看来，有望支撑今年新增装机达到历史第二高，彼时，部分光伏龙头的股价已开始逐步触底反弹。随后，竞价项目正式发布，揭开了下半年国内抢装序幕，市场再度沸腾。
“竞价项目有并网时间点的考核需求，对于2020年底前未全容量建成并网的，每逾期一个季度并网电价补贴降低0.01元/千瓦时;预期两个季度后仍未建成并网的，取消项目补贴资格，因此项目方会尽量在2020年并网。结合户用项目、特高压项目、平价项目等，预计下半年装机量有望超过30GW。”新能源行业分析团队指出。
事实上，龙头企业公布的产品价格，也佐证了光伏行业的火爆。不久前，通威官网、隆基股份官网均发布7月份相关产品的最新定价。
其中，通威太阳能电池片价格公示，最新报价与上月价格持平，保持多晶电池(金刚线157mm)，价格0.50元/瓦;单晶PERC电池(单/双面156.75mm)，价格0.78元/瓦;单晶PERC电池(单/双面158.75mm和单/双面166mm)，价格0.80元/瓦。
隆基股份单晶硅片价格公示，单晶硅片P型M6(166/223mm)，价格为2.62元/片，单晶硅片P型(158.75/223mm)，价格2.53元/片，与上月价格持平。
此外，从近期公布的国内并网数据以及出口数据来看，海外疫情对于装机的冲击影响正逐步收敛。
根据公开信息显示，2020年5月组件出ロ量为5.97GW，同比下滑-0.9%，环比增长9.4%，1-5月组件出口累计26.2GW，同比下滑0.2%，这表明海外需求在疫情影响下依然保持旺盛。
而随着海外疫情得到逐步控制，复工复产顺利推进，不少市场人士预计，海外需求将在今年四季度迎来高峰，而三季度末需求有望开始全面恢复。从2021年开始，全球光伏市场有望重新回归快速增长轨道。
“往年大家的预期，三季度是传统的淡季，以往国内在抢装630之后，七八月份会明显下行，但从目前的政策环境以及七月份的报价等情况来看，是比较稳健的，目前比如竞价项目公布，光伏风电的消纳指标放开，这些逻辑都在于搞内需，因为光伏是新能源产业，国家愿意鼓励多建。”前述电新分析师指出。
而在海外端，该分析师也进一步分析表示，海外疫情的影响低于市场预期。
“光伏产业外需占七成、内需占三成，四五月份海外市场不好，所以光伏产业价格跌得非常猛，但是从出口数据上看，5月中旬开始逐渐转好，这并不是说海外需求在明显好转，而是说海外受疫情影响比预期要低。至于九月份的情况，大家都没办法判断，也没有办法完全考虑在股价中，但四季度是海外需求旺季。”
概念股释放利好信号
在市场预期越来越强烈背后，上市公司群体也频繁释放出利好基本面的讯号。
6月30日晚间，国内最大的光伏玻璃原片制造商之一发布了2020年中报预告，公司指出，2020年半年度预计实现归母净利润4.2-4.7亿元，同比增长60.92%-80.08%。预计实现扣非净利润4.1亿元到4.6亿元，同比增加73.73%到94.92%。
福莱特表示，预计预增的原因包括“受益于产能扩张和双玻需求增加，公司主要产品光伏玻璃销售量较去年同期增长;尽管第二季度光伏玻璃价格有所下降，但平均价格高于去年同期”等。
同日，隆基股份证券部人士也对以投资者身份致电的21世纪经济报道记者指出：“公司下半年的订单已经接了一部分了，陆续在签，因为国内竞价项目刚完成，后续时开始招标，订单可能会集中落地;海外的订单相对比较稳定，还需要一个季度(的时间)恢复，可能四季度量会比较多，目前海外整体业务恢复到了60%-70%之间的水平，现在不好说疫情会不会反复，可能年底能恢复到85%-90%的水平。”
通威股份证券部人士也指出：“虽然行业有波动，但我们一直都是满产满销的，订单已经接到下个月了，海外业务占比很小。”
前述电新分析师也表示，从其对产业链调研的数据来看，5月中旬开始光伏产业开始逐渐好转。
“光伏玻璃、EVA、硅片业绩确定性会更强，因为EVA和光伏玻璃属于新能源的需求，大宗周期的供给，就是供给上得慢，产能周期又比较长;硅片领域中，隆基、中环的降本、技术能力比较强，而且这个行业有比较高的壁垒，所以他们的业绩增速可以保证。”前述分析师表示。
不过，从现有估值来看，该分析师也坦言，部分企业当前的估值已经透支了今年和一部分明年业绩的预期，“比如隆基股份23-24倍的市盈率，基本是把今年业绩增长的预期已经透支掉了，明年也透支了一部分。不过相比较来看，游戏、医药估值也很高，现在机构抱团不看估值。”
责任编辑：肖舟
