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韩华
硅料触碰到75元/kg 2019年Q1将迎来行业洗牌期
发表于:2018-10-19 08:41:39
来源:智汇光伏

一、硅料产能在年底将同比翻一番!

之前在《2018年底,中国硅料产能将达57.64万吨,满足全球光伏市场需求》一文中介绍:

截止2017年底,我国多晶硅产能仅为27.64万吨,产量24.2万吨,占全球产量的56%。

2018年,目前在建多晶硅产能高达30.2万吨,年底将形成57.64万吨产能,可以满足生产全球光伏组件所需的硅料。

同时,目前各企业规划多晶硅新增产能高达18.5万吨!

受531政策的影响,2018年4季度和2019年1季度,将是市场续需求的最低点。可以预期,2018年底硅料产能集中释放之时,恰好赶上市场需求的低估,两个因素叠加,硅料价格将触及最低点。

二、目前硅料价格已下探到75元/kg

根据PVinfolink的统计,由于各环节的价格已经十分贴近成本,从9月底各环节产品价格已经相对稳定;作为整个产业链唯一一个利润相对较好的环节——多晶硅环节,9月底开始则价格一路下跌。

多晶硅的持续缓跌,目前已经触碰到75元/kg的价格,如下图所示。但PVinfolink认为,未来下降空间不大。

2018年9月18-20日,在乌鲁木齐举办的中国硅业大会上,中国有色金属工业协会副会长、硅业分会会长赵家生指出,“目前在西部地区新建的产能其综合成本可控制在6万元/吨的水平。预期随着国内低成本产能陆续投放市场,不仅国内部分落后产能将退出市场,海外部分产能也将不再具备竞争力,替代进口的趋势正悄然呈现。”

如果按照综合成本60元/kg的水平,考虑到16%的增值税,那目前75元/kg的售价,已经十分接近于企业的成本了!未来很难有下降的空间。

然而,通威并不这么认为。


三、新产能的价格仅有40元/kg!

60元/kg是平均水平,那最便宜的硅料是多少?

根据通威集团最新发布的三季度财报,通威包头2.5万吨多晶硅已经投产,乐山2.5万吨将在2019年1月份前投产,实际产量预期为产能的120%,平均生产成本只有40元/kg!


之前,东方希望的电价在行业内最低,也最具有成本优势。东方希望的年产能为4万吨。

四、硅料行业洗牌在即

金刚线切割在单、多晶硅片领域的广泛应用,使相同硅片对硅料的需求直接下降了20%;

下游电池技术的提高,使单个硅片做成电池片的功率提升15%以上,即相同功率的组件,对硅料需求下降15%以上;

另一方面,2017年占全球市场50%以上的中国市场需求直转急下,虽然国外市场需求增加,但也难以弥补中国的降低量。

可以预期,2019年1季度随着硅料产能的集中释放,叠加全球市场的需求低迷,硅料行业一定会迎来洗牌期。许多成本高的低效产能将退出市场。

由于大多数企业的综合成本仍在50元/kg上下,在税收不出现明显下降的情况下,个人认为,硅料价格很难降低到70元/kg以下。

最近PVinfolink对本周产品价格评论如下

一、硅料

本周硅料价格依旧持续下跌,国内致密料价格落在每公斤85元人民币左右,菜花料则是到每公斤78元人民币。目前单、多晶硅片厂需求一般,因此买价持续开低,用时间换空间,预计硅料后势还是缓跌格局。但由于这样的价位水平已经接近部分硅料厂的成本线,因此预估价格不会再下滑太多,并且价格在持续低水平一段时间后,可能有部分硅料厂会考虑停产,整体市场的供给量会再度减少,因此价格应该有所支撑。海外部分由于交易不多,议价空间大,跌幅也跟着扩大,目前海外库存多、成交少,多数成交都是卖方急于换现金的赔钱价。而这市况预计还要持续一段时间。

二、硅片

由于硅料价格持续下滑,硅片需求不强,因此本周多晶硅片依旧有1%左右的跌幅。后续硅片的跌幅,将跟随硅料的价格做调整,目前国内多晶硅片主流价格落在每片2.1– 2.15元人民币之间,海外则是在每片0.278 –0.282元美金之间,每周的高点几乎就是上周的均价。海外部分受到汇率以及国内报价走低影响,同步修正,但由于美金报价与人民币报价的价差依旧存在,因此下周海外价格可能还会下滑,但目前海外的多晶硅片交易并不是太多。单晶方面,目前大厂都未有宣布调整价格,以目前市况来看,预估十月底公布的十一月价格应不会调整。

三、电池片

电池片部分,多晶需求、价格仍然偏弱,虽然18.6%及以上的多晶电池片价格本周仍大多落在每瓦0.105-0.107元美金、0.85-0.86元人民币上下,但后续仍将随硅片持续微幅下跌。

单晶PERC不仅国内需求强劲,海外需求也大多以单晶PERC 300W / 305W为主,需求与价格仍有所支撑。

四、组件

近期中国国内需求不仅310W、315W的领跑者高效组件需求佳,领跑者以外的国内项目也持续略有加温,且需求也以PERC组件为主,使得PERC组件需求相较于多晶仍明显较强劲。目前看来此风向可能将延续到后续大型组件招标集采,让P型单晶在明年可能维持较为强势的局面。

智汇光伏  

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