前言
在2017年11月的时候，我跟很多朋友反复说，2018年应该在37~40GW，甚至看低到35GW( 具体参考《2018年可能是设备企业洗牌的一年》);但没人相信，那时的主流观点是65GW。现在，我也坚信：尽管2018年下半年远不如去年同期，但优秀的企业下半年不会太差。
3月份在一个小型交流会上，我做了一个《应用端：黎明前的黑暗;制造端：疯狂技术迭代下冰火两重天》的报告(后来把电池片环节的内容写成《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》)，此次SNEC走访完后，进一步印证了未来企业两级分化、产业集中度增加的判断。
1、优秀的企业下半年不会太差
在跟企业讨论未来市场的时候，大家普遍是一种极度悲观的情绪。这种悲观来源于两点：
1)2018年的市场远远低于去年的预期。总觉得，2017年都53GW了，很多主流分析机构都喊出65GW的预测，2018年仍将是行业的盛宴!然而，行业并没有按大家的预期高歌猛进，而是被政策撞了一下腰。
2)由于大家对2018年都过于乐观，导致企业都大规模扩产，销售压力倍增。
个人认为，2018年下半年尽管远不如2017年同期，但也不至于差到哪里去。目前，预期有以下几块需求支撑：
1)5GW的领跑者项目;
2)部分省份2018年指标已经完成分配，预期有3~4GW的并网量;
3)3~4GW的村级扶贫(虽然指标是4.2GW，但由于政策调整，可能无法实现全部并网)
4)户用、工商分布式 合计有约10GW。
上述4部分算下来，下半年6个月也有21~23GW的需求，这个数据应该是高于上半年的。再考虑到国外需求，一线组件企业的日子并不会很差。
同时，从上文数据看起来，下半年应用端仍然将以分布式市场为主。然而，部分2017年的分布式热点地区，如安徽、山东，都在局部出现了分布式光伏渗透率过高，无法接纳更多分布式项目的问题。因此，未来除了指标之外，电网也将成为限制分布式发展的重要因素。
2、组件的产业集中度会进一步增加
在我走访的一些企业中，发现截然不同的两种情况。
一线的组件企业已经排产到Q3，先不说利润高低，产能利用率还是非常高的。这些需求主要来源于两方面：
1)中国一线的组件企业，很多都是以国外销售为主。国外市场除了美国之外，其他国家的订单都是稳定的，欧洲地区还有较大比例的增长。因此，国外的订单成为有利支撑!
2)由于前期单多晶几乎同价，单晶组价性价比高，因此项目在年初做方案时选型都选用了单晶产品。因此，目前国内的需求主要是单晶，尤其是高效单晶。一些抢630的项目还是会出现供应不上的情况，7、8月份会有一部分补装的需求。
二线组件企业，630前的产能利用率还是非常高的，但630后几乎没有订单。
三四线组件企业，出现明显的减产、甚至停产的情况。
因此，组件环节的产业集中度会进一步增加。
3、高效电池片供不应求
有人跟我抱怨：在领跑者的推动下，现在扶贫项目都要求采用高效组件!
在《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》一文中，就表达了“非PERC产能面临较大竞争压力，2018年电池片企业或面临冷暖不一”的观点。
高效组件和低效组件的封装工艺几乎相同，最大的不同来自于电池片。对高效组件的需求，其实就是对高效电池片的需求。
目前，国内电池片的产能虽然很大，但高效perc电池片的产能并不太大，大多数要到3季度才能投产。因此，目前高效电池片十分紧俏，高效组件无法顺利供货，主要是因为无法买到高效电池片。
一家专门生产高效电池片的企业向我反映，他们一季度生意还比较冷清，但到了2季度开始就非常火爆，订单都接不过来。
可见，电池片环节的企业也会发生分化。
4、硅片是竞争最残酷的环节
2017年我国的硅片产能占到全球的83%。2017年底和2018年初，很多企业都做了大规模的扩产，导致整个硅片环节的产能利用率都不高，多晶硅片表现尤其突出。
有人介绍，最近部分小厂已经以低于3元/片的价格抛售多晶硅片，行业龙头协鑫也面临非常大的压力，目前的硅片售价估计也是处于赔本状态。然而，目前硅料环节还维持一个较高的利润，协鑫是全球最大的硅料企业，占全国硅料产能的四分之一!因此，相对于其他硅片企业来说，协鑫在硅料端的优势，是其他企业不可比拟的。协鑫硅料端的优势，成为硅片端降价的有力支撑!在目前的价格差下，多晶硅片和多晶组件明显具有较高的性价比。
大型地面电站项目一般由国企投资，组件选型后很难变更。然而，小型分布式项目一般由小EPC主导，他们的灵活性非常强。根据走访的一些情况，很多小EPC企业开始选用多晶产品，甚至主动向业主推荐多晶。因此，如果单多晶组件的价差继续拉大，则多晶的占有率会有所提高。
然而，随着3季度开始会有大量的硅料产能投产，预期未来硅料价格会有大幅下降，则协鑫的上游优势将不再明显，单晶硅片会有下降的空间。
5、多晶硅环节三季度会出现明显下降
致密料、菜花料、珊瑚料，不同品味的多晶硅价格会有明显的差距。根据目前产能投放的情况，预期到3季度菜花料价格会到100以内。
因此，硅片会有3~4毛/片的价格下降空间。预期到年底，2018年单晶硅片价格的底部会是3.8元/片,组件会到2~2.2元/W。
6、逆变器企业应积极寻求海外市场
国内硅片、电池片、组件的海外占有率很高，但逆变器环节，除了华为和阳光之外，其他逆变器企业的海外占有率相对偏低。因此，当国内市场有明显降低的情况下，逆变器企业受到的压力更大。
在走访过程中，部分逆变器企业也反应，未来会加大对海外市场的宣传投入，尤其是将要瞄准欧美、日本、澳洲等优质市场。然而，国内市场可能对价格更敏感，这些优质国外市场对产品质量要求更高。这就要求企业加强修炼内功，提升产品的品质，才能在国外市场占据一席之地。
FR：智汇光伏(PV-perspective)
