上周电气设备行业整体表现一般，子行业中光伏涨幅较高。
上周（8月4日~8月8日），上证指数上涨0.42%，创业板指数上涨3.88%，电气设备（申万）指数上涨2.26%，在申万一级行业中表现居中。上周电气设备各子行业中，光伏和计量仪表涨幅较高，而高压设备、线缆和电网自动化表现相对较差。
看好下阶段分布式光伏电站建设的装机行情
上周光伏析块大涨，我们认为其主要原因是能源局局长吴新雄视查嘉兴分布式光伏项目并讲话，强化了此前我们提及的政策预期，随之分布式光伏项目可能加快安装。我们认为今年全年分布式光伏新增装机容量可能达到4GW左右，而今年经历了理解政策、大量项目建设积累的各环节经验、项目模式更加成熟、各方合作逐渐协调之后，明年我国分布式光伏装机仍有望保持快速增长。我们认为在上周的政策行情之后，随着分布式光伏装机的真正开展，预计今后1~2个月仍会有装机行情，光伏板块仍将会有较好表现，看好林洋电子、爱康科技、阳光电源，同时建议关注东方日升、海润光伏。
能源局正在研究可再生能源配额制，值得重点关注
据新闻报道，国家能源局局长吴新雄近日在浙江嘉兴召开的现场交流会上透露，国家能源局将重点研究和落实可再生能源配额制，“新城镇、新能源、新生活”行动计划，加强对重要环节的监管。我们认为配额制意义重大，对新能源的发展可提供强有力的保障，如果实施比较高的配额，我国新能源产业将再进入大发展阶段。
特高压项目再获批，推进进度符合预期
据报道，上周，宁夏宁东至浙江绍兴±800千伏特高压直流输电工程获批开建，标志着特高压工程正在按部就班的推进。我们看好今后两年特高压的发展，建议关注业务弹性较高的平高电气和中国西电。
重点推荐股票
继续强烈推荐森源电气，维持今后9个月内合理价值为39元的判断；此外，建议关注智光电气、万马股份、爱康科技。
风险提示
1、宏观经济下滑导致用电需求大幅下降的风险；
2、部分主题概念板块估值较高的风险。
