十八届三中全会强调积极发展混合所有制经济，推动国有企业完善现代企业制度，支持非公有制经济健康发展，光伏行业作为清洁能源的增量领域，改革阻力相对较小，有望成为推广的重点领域之一。
(1)2014年地面电站仍是国内光伏市场的主流，去年存量项目和今年新增项目储备超过10GW；(2)分布式电站的8GW是新增备案规模，我们预计将在未来2-3年内完成。
分布式光伏发电的发展有望与电力体制改革联动，分布式光伏发电业主在一定程度上成为电力分销商，加速电网公司的售电侧放开；但分布式光伏发电市场的发展仍需要解决金融服务配套，自发自用稳定性等问题。推荐关注：林洋电子。
地面电站的启动，利好的不仅仅是集中在港股的运营商。我们推荐关注项目开发能力强，有成功BT(建设-转让)经验的设备商，包括但不限于海润光伏，中利科技，阳光电源，爱康科技。
核心风险：分布式项目的金融扶持进展缓慢，信贷环境恶化，融资成本快速上升
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