鄂尔多斯：不仅仅是多晶硅 推荐投资评级
公司主要看点：
短期业绩来源明确：硅铁、电石、多晶硅三驾马车铁合金行业：受益于能源价格上涨：硅铁1季度均价同比上涨800元/吨，2季度均价同比上涨约300元/吨；电石：预计产量翻倍。2010年电石产量58万吨，2011年全面释放产能，预计100万吨；多晶硅：进入收获期：2010年试生产，2011年预计1000吨——中期业绩增长来源：多晶硅进入收获季节、继续稳固拓展能源产业链多晶硅业务：公司计划有三期多晶硅投放市场，目前为一期3000吨。氯碱化工（行情，资讯）（600618）项目产能尚未完全释放：60万吨电石联产40万吨PVC、30万吨烧碱、100万吨水泥项目已于5月18日开工建设，预计2012年6月全部建成投产。
煤炭和电力生产规模将根据下游需求进一步扩大——长期业绩看好：未来关注羊绒业务的增长及大股东煤炭资产注入羊绒服装业务：做服装行业的“茅台”，定位高端，业绩进入稳步增长期。公司在服装业务上有较大的雄心，充分利用鄂尔多斯（600295）品牌优势，发展高端产业。降低低毛利的外贸出口服装业务，做大国内高端时装，并加大直营比例。
投资建议：
预计公司2011年至2013年EPS分别为1.07元、1.35元、1.76元，按照不同部分我们分别给与不同的估值，羊绒板块给予30倍估值、硅铁25倍、电力20倍、硅锰合金25倍、煤炭20倍、工业硅25倍、电石25倍、多晶硅25倍、其他20倍，综合起来给与25倍估值。考虑到公司的能源特性，以及煤电一体化的成本优势，继续维持公司推荐评级。
爱康科技：把握机会实现弯道加速
8月3日，高科技太阳能电池配件制造商：江苏爱康太阳能科技股份有限公司，股票简称：爱康科技；证券代码：002610；将于深圳证券交易所实施网下、网上申购，爱康科技（002610）此次计划募集资金为4.73亿元，全部投资用于太阳能配件，包括“年产550万套太阳能电池边框扩建项目”、“年产2220万平方米EVA太阳能电池胶膜扩建项目”、“年产300MW光伏发电系统安装支架扩建项目”。这正是国家规划“十二五”期间太阳能光伏规模将翻番的时机，募投可以进一步提升公司在全球太阳能配件领域的市场地位，增强公司盈利能力。
节能环保 技术创新
致力成为全球光伏行业优秀企业
江苏爱康太阳能科技股份有限公司始建于2006年，全球推广品牌为“AKCOME”（中文为爱康）。公司在无锡、苏州、南通、佛山拥有四大生产制造基地，是一家专业从事研发、生产、销售太阳能电池配件高新技术企业。其作为光伏大家庭的一员，依托行业大背景，凭借优良的客户渠道和稳定的质量体系，走出了一条具有爱康特色的发展之路。
高度重视产品质量的爱康，通过全流程的质量控制措施保证产品出货质量，控制不良率，完整的质量控制体系保证产品的专业化生产和质量稳定，能够大批量地为客户提供各种型号的太阳能边框。公司质量体系已通过TUV认证，达到ISO9001:2008标准。
2011年2月，公司被BP授予2010年度“最佳供应商质量表现奖”；2011年3月，公司太阳能边框被无锡尚德定为“免检产品”。
公司一直重视产品的研发创新，聘请了中国科学园院士作为首席科学家、国际太阳能行业大师作为顾问，与国家级实验室共建实验室，与知名院校共建产学研基地，拥有一支高规格的研发队伍，汇集了太阳能、塑料、电子、电器领域内的诸多经验丰富的研发人员。已取得专利49项（包括1项发明专利、16项实用新型专利、32项外观专利），另有8项发明专利、7项实用新型专利注册申请已取得国家知识产权局受理通知书。卓越的产品服务品质、良好的客户关系和对和谐环境深沉的热爱造就了一个飞跃发展的爱康。公司生产能力、产品精度和质量均居同行业领先水平并全部出口到日本、美国、德国等世界知名企业，赢得了太阳能行业国际市场领先企业的的广泛认同。
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