重点推荐公司排序
综艺股份：电站投资和建设，将是弱势周期中唯一盈利能力不受损的板块。A 股这块业务弹性最大的就是综艺股份。海外电站业务预计今年实现销售100MW 以上。仅光伏业务今年的业绩贡献，已经足以支持公司股价。而预计超导滤波器及龙芯产品明年起拉动业绩增长。
浙富股份：1）水轮机行业需求迎来爆发式的增长：过去3 年，国内水电装机年均不足500 万千瓦，未来5 年年均装机2000 万千瓦以上，水轮机行业需求迎来爆发式的增长。2）水轮机行业竞争格局稳定，行业盈利水平有望维持在高位；3）浙富股份未来将受益于行业需求的快速增长，未来三年的业绩复合增长率在30%以上。
东材科技：1）东材科技的传统绝缘材料属于成熟产品，公司占有较高市场份额和盈利能力，需求稳定增长，保障了公司业绩的稳定性。2）光伏背板聚酯基膜属于新兴产品，近2 年爆发性增长，是公司业绩增长的主要驱动力。公司募投项目投产后将新增1 万吨光伏级聚酯薄膜产能，产能瓶颈将被打破，完全达产后有望贡献0.3 元EPS。3）预测公司2011-2013 EPS 分别为0.85 元、1.11 元、1.64 元。估值安全，给予买入评级。
湘财证券：光伏板块的回暖还需等待
近期光伏板块走势仅是估值修复行情
自6月21日以来，光伏板块总体上涨了14.4%，而同期上证综指上扬了7%，中小板和创业板均上扬了13%左右。由于光伏类公司大部分属于中小板、创业板公司，因此我们认为光伏板块的这一轮上涨，是受到了中小板和创业板估值修复的影响，而不代表光伏行业的见底回暖。
光伏板块中报不乐观，依然有可能下探
外盘方面，晶澳、中电光伏等公司均因为下调Q2财报预期，导致股价出现大跌。而国内光伏公司大部分仍未发布中报业绩预告，二季度收入和毛利率的"双杀"尚未得到充分反映；年报之后分析师也尚未对光伏公司的全年业绩进行修正，因此我们认为基于最新业绩进行重新估值很可能将导致板块指数出现下探。
利好消息若隐若现，尚难以产生明确的预期
从近期价格指数方面来看，多晶硅基本已经探底，电池片、组件价格也已经企稳，价格基本可以确定到达底部，但我们认为价格的止跌回升尚不完全明朗。由于安装旺季的到来、德国补贴的不调整等因素，6月份欧洲需求已经出现了小高峰，目前业内普遍预期七、八月份将有一轮较为旺盛的需求，此轮需求有望缓解高达8.6GW的库存、适度提升企业的开工率，有望小幅刺激产品价格的回升，但不可能形成类似去年同期的价格暴涨。
下半年存在阶段性机会，尚需等待
我们维持中期策略观点，认为今年全年的特征是淡季更淡、旺季更旺，因此下半年业绩回升、估值回升将使得板块具有阶段性的投资机会，而目前的时点我们认为还不是合适的介入时机，近期走势也证明光伏板块未超越中小板、创业板指数的走势。待中报后，行业利空基本出尽，利好开始逐步确认显现之时(《三则不确定性的利好或暗示行业见底》)，才是较好的介入时点。
8 9 10 11 12 下一页> 余下全文
>
>
