最近有两大灵魂拷问。
一是光伏何时见底，二是储能何时见顶。
这两个问题其实是相通的。新型储能的意义，在于促进新能源尤其光伏的消纳。两者的发展，存在显著的共生关系。
国内市场是光伏及储能行业的重要风向标，要研究光伏及储能的需求及周期波动，必须研究彼此的发展情况。
前些年，光伏和风电发展太快，而储能因为成本、收益模式及补贴机制等原因发展缓慢，导致光伏和风电占比逐渐提高并达到一定阈值之后，新能源与储能失衡，电力系统难以良性运转，原有电力系统不能承受，风光消纳问题逐渐体现。
如果把新能源尤其光伏比作“水”，前些年“水”太多了。
去年以来，储能快速发展，“快马加鞭”追赶光伏和风电装机，让失衡的电力系统，尽快回归健康、良性，重建光伏、风电的消纳能力，以恢复光伏和风电装机的持续增长。
如果把储能比作“面”，去年以来是快速“加面”的过程。
水多加面，面多加水，这正是当前新能源的发展逻辑。
01
水多加面
136号文之后，2025年下半年开始，我国风电和光伏装机增速急速下滑，光伏装机更是同比负增长。
新能源放慢脚步，等待储能追上。
对比而言，新型储能增长迅速，装机规模从2025年6月底的95GW，快速增长至2025年12月底的136GW。
典型的“水多加面”。
截至2025年底，我国光伏累计装机1200GW，风电累计装机640GW，新型储能累计装机136GW，抽水蓄能累计装机66GW。
换言之，光伏和风电合计装机1840GW，新型储能和抽水蓄能合计装机202GW，两类储能与风光装机的功率配比为11.0%，其中新型储能与风光的功率配比为7.4%，与光伏的功率配比为11.3%。
这个配比良性吗？
从新能源消纳情况和电力市场峰谷价差来看，截至2025年底的电力系统中，储能仍然不足以支撑新能源消纳，也就是储能还是不够的，风光仍然是多的。
总体上，还要继续“加面”。
02
多少配比算均衡？
这个可以从官方数据洞察端倪。
根据国家《“十五五”碳达峰行动方案》等文件，到2030年，我国新型储能装机力争达到300GW，抽水蓄能装机达到160GW左右，风电和光伏总装机达到2800GW以上，预计光伏装机达到1700GW以上。
在这个情况下，相较于2025年底，两类储能与风光装机的功率配比从11.0%大幅提高到16.4%，其中新型储能与风光的功率配比从7.4%大幅提高到10.7%，与光伏的功率配比从11.3%大幅提高到17.6%。
电力系统内部结构，大幅优化。
或许在高层看来，这样的配比关系是新型电力系统比较健康的状态，也体现了“电力系统对新能源的接纳、配置和调控能力”，足以支撑新能源尤其是光伏的消纳。
换言之，这是一个“水”和“面”相对均衡的配比。
实际上，另外一个角度也大致相当。在136号文之前，新能源强制配置的时候，储能功率配比一般是10%-20%，小时数2h-4h，尤其是沙戈荒大基地，则是15%-20%/4h的配置。
当然，这只是一个总体模糊的概念。
逻辑比具体数字更重要。
03
目前，处于什么阶段？
当前，储能仍在“大干快上”，时长也不断加长，新增储能已经从2h为主变成4h为主，6h甚至8h占比也不断提高。
关于储能“长时化”话题，请看本公众号2026年6月15日《4h+，6h+，8h+，储能“长时化”成为确定性机会》等文章，这里不再累述。
根据国家《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，到2027年底，我国新型储能累计装机预计达到180GW以上。
按照目前的势头，预计到2026年底，我国新型储能装机将达到200GW，提前一年完成180GW的目标。2030年300GW目标，预计也将提前完成。
对比而言，目前我国新能源装机大幅放缓。2026年1-5月，国内光伏装机仅60GW，对比去年同期198GW，同比下降70%。截至目前，也依然没有看到新能源尤其光伏装机重燃热情的迹象。
概言之，储能仍在大涨，光伏继续低迷。
一快一慢，光伏与储能，原本“水”比“面”多，但如今“面”加得太快，“水”则大幅放慢，这将导致“水”与“面”加速走向均衡。
目前，正处于加速过程中。
至于何时“拐点”，就仁者见仁智者见智了。
这也是光伏装机何时恢复（何时见底）的一个重要观察信号，同时也是储能增速何时放缓（何时见顶）的一个重要观察角度。
当前，尽管总量上看，新型储能仍然不足，风电和光伏消纳依然存在困难，部分地区午间“谷电”突出，机制电价更是陷入低水平，新能源装机热情跌入谷底。
但是，也看到局部地区，“储能”已经趋于饱和，现货市场峰谷价差收窄，这将一定程度制约新型储能“大干快上”势头，同时重新激活新能源尤其光伏的装机热情。
这就意味着，局部均衡会早于总体均衡。
在“水”和“面”达到均衡，或者部分地区提前达到均衡之后，储能和新能源将更多“携手”发展，而不再像过往一样独立发展，一会儿加水，一会加面，电力系统受不了。
这也意味着，新能源发展将迎来新范式。
