不得不说，光伏设备已经站在了时代发展的风口上。
就在“十一”国庆节前一天，光伏赛道“卖铲人”迈为股份发布公告称，该公司与金刚玻璃之控股子公司甘肃金刚羿德新能源发展有限公司(以下简称“金刚羿德”)签署了两份《设备买卖合同》。
合同约定，金刚羿德拟向迈为股份采购双面微晶高效异质结电池生产线8条，产能为600MW/条，共4.8GW。关于本次交易的合同金额，公告称其为商业秘密，不便透露。
不过，以去年7月份这两家公司类似交易对比，金刚玻璃曾向迈为股份采购2条产能为600MW/条的高效异质结电池生产线，当时交易金额为4.8亿元。以此估算，本次合同交易的总金额大约在19.2亿元，超过了迈为股份2021年总营收30.95亿元的一半。
实际上，作为光伏设备龙头的迈为股份，今年以来已经获得多家客户订单，累计签订订单或达25GW以上，预计总价值可望超过100亿元，稳居行业第一位。
大客户订单超80亿
今年9月25日，据宝馨科技官方微信公众号发布的消息，迈为股份获宝馨科技2GW异质结设备订单，主要用于N型高效光伏异质结电池片和组件的生产。
今年9月13日，据浙江政府采购网信息显示，迈为股份获润海(华润&爱康合资公司)一期3GW异质结项目中的1.8GW订单，报价为3.72亿元/GW，总价值约为6.70亿元。
今年9月初，迈为股份与安徽华晟签署了多份设备销售合同，后者拟向其采购12条高效硅异质结太阳能电池生产线，共计7.2GW;本次采购的总金额超过其2021年总营收的50%，不足100%。
今年7月，爱康控股子公司湖州爱康光电采购迈为2条 210半片 HJT 电池整线，产能600MW/条，共计1.2GW。
今年4月份，迈为股份与REC印度签署合作意向书，后者拟向其全资子公司新加坡迈为采购8条采购太阳能异质结电池(HJT)生产设备整线，共计4.8GW;本次采购的总金额超过其2021年总营收的50%，不足100%。
加之本次与金刚玻璃签订的4.8GW，上述订单总计达21.8GW，总价值估计超过80亿元。
除了上述订单外，迈为股份还与隆基、通威、天合、晶澳等头部光伏企业均保持良好的合作关系，订单供给自是不言而喻了。
因此，据东吴证券预测，预计迈为股份今年的设备订单总规模将超过25GW。若以大约4亿元/GW计算，迈为股份的订单总价值或将超过100亿元。
HJT设备优势凸显
在迈为股份拿订单拿到“手抽筋”的背后，实际上主要是受益于光伏行业近年来维持高景气度发展所致。
在全球能源危机下，光伏产业迎来了一波爆发式增长期，全球市场装机需求持续高增长。在国内“双碳”战略目标下，绿色低碳成为时代发展的主题。而对于光伏行业来说，降本增效则是行业永恒的主题。
而具有较高转换效率、较低功衰、工艺简单等显著优势的HJT电池技术，则被业界认为是未来十年的主流技术路线之一，因此受到市场和资本的追捧。
迈为股份作为HJT整线设备龙头，受益于HJT电池产业加速扩产，有望迎来订单的高速增长。
就目前而言，迈为股份市占率持续提高，预计在今年行业落地订单中，该公司的市场份额占比将在90%左右，其在HJT设备领域的优势将愈发凸显。
据行业统计数据显示，2021年，整体市场上异质结电池设备招标为8.1GW(不含欧洲)，其中迈为股份获得5.8GW，占比达71.6%。到2022年末，HJT电池扩产规模有望突破 30GW。而据知名券商机构的预计，到2025年，异质结设备需求将达到400亿元至550亿元。未来市场潜力巨大。
净利率明显高于行业平均值
财报数据显示，在2017-2021年，迈为股份分别实现营收4.76亿元、7.88亿元、14.38亿元、22.85亿元和30.95亿元，复合年均增长率约60%;当年实现净利润分别为1.31亿元、1.71亿元、2.48亿元元、3.94亿元和6.43亿元，复合年均增长率达到49%。
仅今年上半年，迈为股份实现营收和净利润分别为17.60亿元和3.96亿元，同比分别增长42%和57%。
而在同行净利润平均水平方面，近几年来光伏设备厂商净利率呈现逐年下降的趋势，行业平均净利率从2017年的22.7%降至2021年的16.8%。可以看到，迈为股份的净利润率水平明显高于行业平均水平，在同行中属于较高者。
此外，受益于光伏行业持续高景气度以及下游客户扩产计划，迈为股份今年下半年业绩仍将保持高速增长。
写在最后
简而言之，在光伏电池技术由P型向N型切换的浪潮下，光伏电池设备厂商也站在了风口之上。
随着HJT电池效率不断取得突破，成本下降通道打开，产业化进程加快推进，HJT电池设备领域也将迎来新一轮的黄金发展期。
