4月12日国家能源局下发了《2019年风电、光伏发电建设管理有关要求的通知(征求意见稿)》后，相当于官方正式认可了2019年光伏有30亿的补贴额度，7.5亿给户用，22.5亿给集中电站和工商业分布式。
然而，市场的反应似乎比较冷淡，除了券商开了几个电话会以外，光伏行业的从业者并没有表现出很兴奋。笔者做了一个简单的调研，得到的反馈有：
这仅仅是个征求意见稿，正式稿是否能发现来还不好说呢。之前好几个文件，征求完意见后就再也没发下来!
就算能发下来，什么时候能出来还不好说呢!
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然而，更多的人觉得，2019年的补贴政策，如同“鸡肋”，弃之可惜，食之无味。
好好的补贴政策，如何就被看成“鸡肋”了呢?
国有企业：我们更看中平价上网项目!
许多国企、央企的领导反应，相对于即将开展的竞价有补贴项目，他们更看中平价上网项目。
1、决策者面临决策风险
按照之前价格司座谈会讨论的情况，如果在承诺期内完不成，要面临项目电价1个季度下降1分钱/kWh的风险!而这可能成为大概率事件。
现在已经是4月底，国家的竞价政策最早5月上旬能出来;国家能源局要求各省能源局5月31日前上报竞价办法。
6月份：省里开展招标;企业写标书、投标;省能源局评标、整理名单、会商省电网公司、上报国家能源局!
说实话，一个全新的规则，无论是企业还是政府，到底该如何操作还不是很清楚。1个月完成上述工作，基本有点不可能。我们就当能完成。
7月上旬：国家能源局全国排队、下发入围项目名单。
因此，最乐观的估计，7月上旬才能下发项目名单。即使加班加点，一个地面电站项目，从开工到并网，至少也要半年的时间。除了部分已经开工的项目，新开工项目要在12月31日前并网是非常紧张的。中间一旦有什么意外，比如阻工、某个手续办理拖延等，都会造成工程无法如期并网。
而一旦未如期并网，将面临电价下调。项目的收益、财务报表和现金流，都将不再是做投资决策时的情形。这对国企、央企来说，是非常大的决策风险!
2、竞价项目面临电价下降风险
随着电改的推进，发电量的市场化交易是大趋势。根据国家发改委的统计数据，2018年全国大约40%的电力是通过市场化交易开展的。显然，这一比例会逐渐增加。当全面市场化交易之后，可能就再没有“脱硫煤标杆电价”的提法了!
根据多家新能源电力企业反应，参与市场化竞争，大约会带来电价5~6分/kWh的下降。根据大多数企业的判断，2019年竞价最终结果，平均补贴强度大概就是在5~6分/kWh。
由于在全面市场化交易的背景下，地面光伏电站的发电量，将面临“保量不保价”的情况，未来电价可能要面临5~6分/kWh的下降;跟补贴强度差不多。因此，参与竞价的地面电站项目，未来真正到手的电价，可能跟现在的平价上网项目的电价相当。
而对于2020年前并网的项目，享有以现在脱硫煤电价签署20年PPA的保障，因此收益是稳定、可预期额。而且，还有消纳优先、有绿证等或有收益等一系列保障措施。
综上所述：
竞价有补贴项目：2019年底不并网就电价下调，预期能获得5~6分/kWh的补贴强度，但未来全面市场化后面临5~6分/kWh的电价下降，到手电价跟现在的平价上网项目相当。
平价上网项目：2020年并网即可，时间充裕;20年明确的电价，消纳优先、有绿证等或有收益;项目规模更大。
这样对比下来，国企、央企更青睐平价上网项目是很自然的。
民营企业：补贴拖欠影响现金流
对于民营企业，有时时候现金流比利润更加重要。
相对于国企、央企更愿意做大型地面平价上网项目，民营企业更愿意做自发自用的无补贴项目，因为单体项目投资额低、现金流好!
在大多数小型民营企业看来，现在的竞价规则有点复杂，有点看不懂;然而，最重要的是：
1、工商业分布式能拿到的补贴肯定很低
“自发自用、余电上网”的工商业分布式，投标电价要比当地地面电站电价低很多，才能中标。
以山东省为例。山东省的脱硫煤标杆电价为0.3949元/kWh。
分布式主要集中在东部地区，这些地区的补贴强度均高于0.1元kWh。此时， “自发自用、余电上网”工商业分布式，申报电价必须比地面低“标杆电价下补贴强度-0.1”，才能具有同等的竞争力。因此，“自发自用、余电上网”工商业分布式，补贴强度肯定很低。
像安徽、冀南、陕西南部等Ⅲ类资源区，“自发自用、余电上网”工商业分布式，申报电价要比地面低近0.1元/kWh才能中标。而地面电站的补贴强度，可能根本没这么高!
以冀南为例，冀南电网脱硫煤为0.3497元/kWh，
如果某项目的申报电价为0.4097元/kWh，则修正后电价为0.2597元/kWh。
“自发自用、余电上网”工商业分布式的申报电价要是0.3094元/kW，修正后电价才能达到0.2597元/kWh。而这一申报电价，已经低于脱硫煤标杆!
因此，在某些补贴强度比较高的地区，“自发自用、余电上网”工商业分布式其实是没有竞争机会的!
2)补贴拖欠造成的现金流压力太大
目前，2016年3月份以后的项目都没有进入补贴目录，都没有拿到补贴。第八批目录什么时候发，收录项目截止时间?都还不确定。2019年并网的分布式项目，什么时候能拿到补贴，就更是未知数。
3)边界条件不好明确
如果参与竞价，屋顶所有者对屋顶的租金肯定有更高的期望。然而，项目需要多少补贴强度，是跟屋顶租金等边界条件直接相关的。万一签下较高的屋顶租金，结果因此反算电价太高而无法中标。那这个项目，连平价也做不了。倒不如，一开始就按去补贴考虑，这样项目能承受多高的屋顶租金等条件清晰;屋顶业主认可这样的租金就做，不认可就不做，反倒爽利。
因此，对于大多数分布式业主来说，竞争规则不是很懂，加上不确定的边界条件就更迷糊;就算投标，中标的补贴强度也会很低;就算拿到补贴资格，什么时候能拿到补贴还不好说。与其如此，到不如干脆做无补贴项目。
结语
从2018年11月份开始，大家都在等待2019年的电价政策、管理政策下发。2018年没有批地面电站项目，531之后无有补贴工商业项目，2019年无630。因此，这份等待就显得格外漫长。
2019年已经过去三分之一，政策仍然未下发。那些抱着投机心理进入光伏行业的人，已经逐渐离去;剩下的，都是相信这个行业未来、认为值得坚守的人。
这些人，对政策是否发下来已经是平常心。补贴有就有，没有就没有吧。然而，行业还要继续前行;与其在漫长的等待中浪费时间、耗费精力和热情，不如在现有条件下寻找新的突破!
当然，2019年肯定会有“有补贴项目”，然而，事到如今，补贴政策，发不发，什么时候发，都好!
你说呢?
责任编辑：小泽
