国家政策政策收效良好 弃风弃光现象大幅好转

“今年以来，国家能源局出台的包括优化新能源开发建设等一系列政策收效良好，弃风弃光现象加速改善，并将持续减少，这将有望带动风电、光伏行业迎来反转拐点。在此情况下，上述行业中一批优秀企业有望快速恢复产能利用，实现业绩快速抬升。”有行业分析人士称。

改善超预期 西北最明显

国家能源局提供的最新数据显示，上半年，全国弃光电量37亿千瓦时，弃光率同比下降4.5个百分点，弃光主要集中在新疆和甘肃，其中，新疆弃光电量17亿千瓦时，弃光率26%，同比下降6个百分点;甘肃弃光电量9.7亿千瓦时，弃光率22%，同比下降近10个百分点。

在风电方面，上半年弃风电量235亿千瓦时，同比减少91亿千瓦时，大部分弃风限电严重地区的形势均有所好转，其中新疆、甘肃、辽宁、吉林、宁夏弃风率下降超过10个百分点，黑龙江、内蒙古弃风率下降超过5个百分点。

在新能源领域的研究人士看来，弃风弃光现象整体改善、并在西北最为明显与政策指导、产业发展密不可分。据介绍，缓解弃风弃光问题是列入今年《政府工作报告》的重点工作，国家能源局上半年将解决该问题作为能源工作的重要任务之一，会同相关地区能源主管部门、电网企业采取了一系列有针对性的措施，推动弃风弃光问题取得明显好转。

据悉，上半年国家能源局采取了严格控制弃风弃光严重地区的风电和光伏发电新增建设规模、优化可再生能源系统调度运行、落实可再生能源电力消纳监测评价制度，以及建立可再生能源发电就近消纳机制等措施，目前来看效果颇为显著。

“弃风弃光好转趋势必将持续，并有望进一步提速。”上述研究人士指出，加快发展新能源已成为我国重要的能源战略，并与生态环境保护息息相关。今年《政府工作报告》更是提出，抓紧解决机制和技术问题，优先保障可再生能源发电上网，有效缓解弃水、弃风、弃光状况。

情况的确如此，国家能源局介绍称，未来将结合电力体制改革进展，通过市场化和政府调控相结合的方式，加大解决弃水弃风弃光问题的力度，促进可再生能源产业持续健康发展。

有研究机构提出，2017年将是弃光限电反转拐点之年。其认为，“十三五”期间我国特高压建设将大幅提速，2016-2017年分别将有4条、7条特高压密集投运，其中大部分位于西北等弃光限电较严重区域，有望明显缓解电力外送压力。此外，各地鼓励新能源优先上网政策陆续出台的叠加效应也在显现。

龙头企业受益显著

长久以来，弃风弃光是阻碍我国可再生能源发展的关键问题之一，大批拥有新能源发电能力的企业苦于输配送限制无法满负荷运转，只得将大量清洁能源和设备技术闲置浪费，导致业绩难有表现。

如今，随着弃风弃光改善，已经拥有足够大的行业规模的龙头企业，将快速实现产能支撑、业绩放量。况且，新能源本身也属周期性行业，量变堆积将最终引发质变，行业反转带来的业绩增幅将大大超过预期。

“太阳能发电是以装机规模来出效益，装机规模越大，效益越好。我们去年的存量和增量比较多，并网的电站一季度已经发电了。其次，今年的发电形势比去年好一些，尤其是西部地区，之前出现了严重的限电，现在都在好转。”太阳能董事长曹华斌透露。

财务数据已经有所体现，作为A股主要光伏运营商之一，太阳能去年实现营收43.33亿元，同比增长19.37%;净利润6.53亿元，同比增长38.18%，电站总装机规模超过3.2GW。其中，太阳能发电投资毛利率高达61.24%。值得一提的是，上述情况并未被市场所充分重视。根据太阳能7月21日5.26元/股的收盘价计算，其动态市盈率仅为22.6倍，预计2017年的市盈率为20.1倍。

除了国内业务将迎来拐点，“一带一路”等国家战略的加快推进也为新能源企业带来新的机遇。如太阳能已参与了埃塞俄比亚、埃及和沙特项目的投标工作，并有望参与中节能集团旗下规模高达20GW的沙特光伏项目，“走出去”战略取得实质性进展。