5月5日复牌的通威股份，针对上交所就公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易等事宜的问询作出了回答，并对资产重组草案进行了补充、修订和更新。
新草案显示，公司拟以50亿元向通威集团发行股份购买其持有的合肥通威100%股权。同时，拟以10.92元/股向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过30亿元。这是公司继收购通威新能源和永祥股份后的又一次重大资产重组活动。如此次资产重组获得成功，公司总股本将增加至178666万股，按目前二级市场的股票价格计算的总市值将在250亿元人民币以上。
草案：
80亿投向合肥通威
公司拟向大股东通威集团发行股份购买其持有的合肥通威100%股权。以2015年12月31日为评估基准日，合肥通威净资产账面值80130.67万元，净资产评估值498366.88万元，增值418236.21万元，增值521.94%。
对于这一增值幅度，公司在回复上交所问询时称，由于合肥通威的资产主要是用于光伏行业晶硅电池片及组件的研发、生产和销售业务的资产，具有较显著的技术密集型特性，其价值不仅体现在评估基准日存量实物资产上，更多体现于被评估企业所具备的技术经验、市场地位、客户资源、团队优势等方面。在行业政策及市场趋势支持被评估单位市场需求持续增长的大趋势下，收益法评估结果能够较全面地反映其依托并利用上述资源所形成的整体价值，因此标的资产选用收益法评估结果作为最终评估结果。
新草案同时显示，拟以10.92元/股向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过30亿元，在扣除本次交易中介机构及相关费用后将用于以下项目：21亿元用于合肥通威二期2.3GW高效晶硅电池片项目；8.5亿元用于补充合肥通威流动资金。
据悉，截至2015年12月31日，合肥通威的资产负债率达到80.20%，大幅高于光伏行业上市公司平均52.20%的资产负债率水平。同时，截至2015年12月31日，通威股份资产负债率为57.61%，也大幅高于饲料行业上市公司平均46.30%的资产负债率水平。而公司的主要竞争对手新希望、大北农和海大集团的资产负债率均维持在46%以下。
影响：
每股收益有望增至0.53元
在股权结构方面，合肥通威资产总额未达到公司总资产的100%，且本次交易完成后，公司的控股股东、实际控制人未发生变更。本次发行前，公司总股本为105543.4512万股，通威集团持有公司52.75%的股份，为公司直接控股股东，公司的实际控制人为刘汉元。本次发行后，通威集团持股比例不低于56.71%，仍为公司控股股东，刘汉元仍为公司的实际控制人。
本次发行前后比较，在公司资产规模方面，总资产将增加至1555437.2万元，将增长37.89%；股东权益将增加至589203.38万元，将增长30.96%；归属于母公司股东权益增加至580842.63万元，将增长31.54%。
在经营业绩方面，年营业收入将增加至1877339.83万元，将增长19.22%；利润总额增加至97730.44万元，将增长82.48%；净利润增加至81179.18万元，将增长86.37%；归属于母公司股东的净利润增加至80148.07万元，将增长88.46%；基本每股收益将增加至0.5301元，将增长31.57%。
为了实现上述业绩增长目标，通威集团承诺：2016-2019年将实现的净利润分别为 39549.89万元 、60825.34万元 、 76940.46万元 、82030.39万元。如合肥通威实际净利润不满足上述承诺，则通威集团负责向通威股份以股份予以补偿，股份不足以补偿的，应以现金进行补偿。
复牌首日，通威股份每股收于14.16元，“如此次资产重组获得成功，公司总股本将增加至178666万股，按此价格计算的总市值将在200亿元人民币以上。”有业内人士表示。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201605/06/97942.html
