二、我们的分析与判断。
(一)增加建设规模彰显国家发展光伏的坚定决心。
此次规模增加是用于支持光伏电站建设条件优越(河北0.7GW)、已下达建设计划完成情况好(新疆1GW、内蒙古0.7GW)以及积极创新发展方式的新能源示范城市、绿色能源示范县(安徽0.3GW)等地区建设光伏电站。部分投资者认为此次规模增加是因为光伏电站建设进度不理想,我们认为现有光伏建设机制与往年不同,不存在以往的光伏额度被占但又迟迟不开工的情况,更多的是谁先并网谁就能拿到额度和补贴,因此上半年完成7.73GW,实现了同比增长134%的高增长。
(二)新疆限电不影响新疆及全国的光伏发展。
尽管上半年新疆光伏限电达28%,5.3GW 调增规模中仍有1GW为新疆地区,能源局鼓励像新疆这样光伏建设计划完成情况好的省份继续大力发展光伏,并且要求电网企业及时制定配套电网建设方案、解决并网和运行问题。今年上半年新疆新增光伏装机2.1GW,占全国的27.7%,总装机容量占全国的15.9%。
关于补贴,全额上网的分布式光伏并非不发放补贴,而是需要等到进入国家可再生能源目录后再发放,并且大型电站的补贴发放自去年国家强调后一直都是较为及时的。
三、投资建议。
我们认为,市场因为新疆限电以及补贴发放的解读对光伏前景过于悲观。我们预计今年新增光伏15-18GW,同比增长50-80%。明年在今年增加5.3GW 规模后,新增规模或达23-25GW,再次实现50%以上高增长。如明年再预期电价调整,新增规模增长将加速。推荐光伏电站建设条件优越国家支持的河北省内新能源领先企业东方能源,逆变器龙头阳光电源,关注亿晶光电、林洋电子、旷达科技、京运通。
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