板块行情：本周电气设备指数下跌0.70%，跑输沪深300指数0.16%行业动态电力设备：能源局发布8月份全国电力工业运行数据。用电方面，8月全社会用电量5025亿千瓦时，同比下降1.5%。出现两年负增长的原因一是因为经济结构调整，另一方面也是因为去年天气因素导致的高基数；电力投资方面，1-8月，全国电网基本建设投资额2296亿，同比增长2.68%；电源基本建设投资额1722亿，同比下降17.05%。需特别指出的是，上半年由于审计影响，电网公司实际投资显著低于年初规划，甚至在6月份出现下滑。7月份审计结束后，电网建设逐步回暖，判断四季度投资增速会略有回升。但我们考虑到后续电改等事件性冲击，目前仍对全年投资增速表示相对谨慎。
新能源：伴随国内及海外光伏市场均逐步进入装机旺季，光伏产业链景气度环比改善明显，根据价格数据及草根调研情况显示：1)目前产业链产品价格，尤其是多晶产品价格，已逐步企稳，并出现小幅上涨，多晶硅价格同样有所上涨；2)组件企业出货量环比改善，订单充足，部分龙头企业产能已完全排满，停止接单；3)从下游电站反馈来看，目前组件供应开始逐步出现紧张，且无法锁定组件订单价格，预计10月份后更加严重。我们看好行业旺季下光伏板块的投资机会，重点推荐隆基股份、爱康科技、江苏旷达、阳光电源、林洋电子等。
公司动态电力设备：林洋电子与合肥经济技术开发区管委会签订战略合作协议，双方合作在合肥地区分批建设分布式光伏电站，并计划未来1-2年开发200MW以上分布式。公司分布式业务布局顺利，逐步进入上海、江苏、四川、安徽等地市场，后期项目开发有望超预期，维持推荐新能源：隆基股份全资子公司宁夏隆基与国开瑞明共同增资隆基天华、同心隆基。公司深化电站业务开发，有望成为后期业绩增量之一，维持推荐。
投资建议金风科技，天顺风能，湘电股份，隆基股份，爱康科技，江苏旷达，阳光电源，林洋电子，骆驼股份，平高电气，卧龙电气。
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