板块行情走势:本周A股各板块多数下跌,新能源板块下跌1.01%,排名靠后。其中,光伏上涨0.50%,风电、核电分别下跌4.20%、0.23%。本周海外新能源中概股多数下跌。
行业基本面:本周多晶硅现货均价21.95美元/千克,与上周持平,报价区间21.00-23.50美元/千克。156mm单晶电池片均价2.136美元/片,下跌0.56%;156mm多晶电池片均价1.653美元/片,下跌0.48%;晶硅组件均价0.66美元/瓦,下跌0.15%。
行业投资逻辑:
[光伏]本周国家能源局否认分布式光伏补贴标准将上调。此前,业内预期能源局会将分布式光伏补贴提高至0.60元/千瓦时以上。这意味着40%以上的价格上调。能源局对分布式光伏发展基调仍是以工业用户自发自用为主。目前,分布式光伏建设面临的最大问题仍是融资,具体包括融资方式少、资金到位慢、银行受光伏制造业影响对电站融资采取一刀切不放贷款等。前期,能源局已在全国展开了调研,预计年中会对分布式光伏相关政策作出一定调整。另外本周“国灵光伏应用产业投资基金”宣布成立,总规模预计50亿元人民币,首期5亿元,有望带动200-300亿元的投资。基金的LP预计有8至10家,均为业内企业。基金的成立有助于缓解目前分布式光伏电站面临的资金难题。
[风电]2014年装机目标18GW,保持稳定增长。国家能源局加强对风电并网的监管,国家电网加快特高压跨区输电通道和调峰电源建设,扩大风电消纳,13年风电利用小时数回升。第四批风电项目核准规模27.6GW,超出预期,行业继续呈复苏态势,建议关注低估值风电整机龙头金风科技(002202)。
[核电]能源“十二五”规划提出2015年核电装机达4000万千瓦,在建规模1800万千瓦。国家能源委员会定调开工一批沿海核电项目,新项目将为核电设备企业带来新订单需求。另外中国核电运营商积极投资海外核电项目,有望为国内核电设备企业打开新的市场增量。
行业要闻:能源局要求做好2014年风电并网消纳工作;美国白宫宣布激励太阳能产业发展新举措;分布式光伏电价补贴不上调,国灵光伏基金总规模50亿;国家能源委员会定调:一批核电、特高压输电、水电大项目将开工。
公司动态:2013年归母净利(%):秀强股份-27.16;南风股份+14.03;中利科技-26.53;2014年一季度归母净利(%):江苏神通+7.64;科士达+33.58;泰胜风能(澳大利亚征收反倾销税15%)。
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