事项
据国家能源局网站12日消息，国家能源局下达2014年光伏发电年度新增建设规模的通知。
根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》以及《光伏电站项目管理暂行办法》和《分布式光伏发电项目管理暂行办法》有关要求，自2014年起，光伏发电实行年度指导规模管理。现将2014年度新增建设规模安排及有关要求通知如下：2014年光伏发电建设规模在综合考虑各地区资源条件、发展基础、电网消纳能力以及配套政策措施等因素基础上确定，全年新增备案总规模1400万千瓦，其中分布式800万千瓦，光伏电站600万千瓦。
主要观点
1.2014年规划装机规模符合预期，光伏电站迎来快速增长。
该通知为能源局关于2014年新增光伏建设规模的正式规划，政策力度符合市场预期。2014年新增备案总规模14GW，同比增长30%以上，国内光伏电站迎来快速建设期，进而将带动产业链的经营周期向上成长。
2.原文关键点：
1)各省(区、市)2014年新增享受国家补贴资金的光伏发电项目备案总规模原则上不得超过下达的规模指标，超出规模指标的项目不纳入国家补贴资金支持范围。个人在住宅区域内建设的小型分布式光伏发电项目，在受到地区规模指标限制时，省级能源主管部门可向国家能源局申请增加相应规模指标。鼓励各地优先备案采用新技术、新产品的光伏发电项目。
点评：国家对于分布式光伏项目建设的政策倾斜度高，随着分布式光伏商业模式的成熟，该领域将迎来爆发式增长。由于地面电站项目具有高收益、高复制性等特点，执行层面对地面电站建设更为热情，预计2014年地面电站装机达到规划上限，不排除规划有进一步上调的可能性。国家鼓励采用新技术、新产品的光伏发电项目，可关注高效单晶电池技术、聚光技术、薄膜电池技术等不同技术路线的发展。
推荐分布式电站建设龙头：林洋电子；光伏电站建设龙头：特变电工、阳光电源、航天机电；推荐光伏电站运营标的：爱康科技；关注通过应用低倍聚光技术有望大幅降低光伏发电度电成本的中环股份。
2)对于甘肃、青海、新疆(含兵团)等光伏电站建设规模较大的省(区)，如发生限电情况，将调减当年建设规模，并停止批复下年度新增备案规模。对于青海省海西地区、甘肃省武威、张掖和金昌等地区，青海省和甘肃省能源主管部门安排新建项目时应关注弃光限电风险。
点评：该规定有利于保障光伏电站的收益率，避免重蹈风电建设发展中出现大规模弃风现象的覆辙，对国内电站市场的积极健康发展起到重要作用。我国西部将成为新能源发电项目的主要建设基地，特高压项目需加速建设以保障西部新能源发电的顺利输出和应用。
推荐特高压建设弹性最大的标的：平高电气。
3)请电网企业依据年度建设规模安排，及时制定配套电网建设方案，协调推进配套电网建设和改造，及时做好光伏发电项目的电网接入和并网运行服务工作。对分布式光伏发电项目，电网企业要保障用户安全可靠用电，及时做好电量计量、电费结算和国家补贴资金转拨等工作。
点评：配网建设是新能源建设必不可少的环节，也是智能电网发展的重点建设内容，2014年起国内新能源装机量的大幅增长也将大力促进电网企业对于配网领域的投资。
推荐配网建设龙头：许继电气、国电南瑞。
风险提示：光伏电站并网不符合预期的风险；相关公司业绩低于预期的风险。
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