隆基股份昨日公布半年报，这家全球最大的单晶硅片企业二季度实现扭亏。这一颇具标志性的结果，或预示着光伏行业最糟糕的时刻已经过去。这一点从公司流通股东榜单变化上也得到了印证——二季度内，公司获得三家公募基金的明显加仓。
随着光伏行业盈利能力的逐步好转，隆基股份上半年扭亏，实现盈利2095万元，基本每股收益0.04元。尽管盈利额同比下滑32.3%，却释放出了更多的积极信号——由于公司一季度亏损1592万元，这意味着二季度单季公司扭亏，实现超过3680万元的净利润，加之公司同时预计前三季度净利润将同比增长50%以上，从而提示了光伏行业的复苏迹象。
对此，隆基股份在之前的业绩修正预告中已经提到，虽然硅片平均单位售价比上年同期下降26%，毛利率亦下滑，但硅片销量比上年同期增长达61%，以量补价取得效果。同时，报告期内，公司单晶硅棒的产能利用率达到95%，单晶硅片的产能利用率达到100%。
这得益于多方因素。上半年，光伏行业过剩产能的淘汰整合初见成效；国内扶持政策相继出台，中国市场启动，这些因素使得行业供需关系逐步改善，光伏企业盈利能力好转。此外，对于隆基股份而言，由于政策大力发展国内光伏分布式发电，由此促进单晶硅片的市场需求，使上市公司面临更大的市场机遇。与此同时，公司制造成本亦持续降低，第二季度单晶硅片的非硅单位加工成本与一季度相比下降11.9%。未来，随着中欧光伏“双反”案最终以价格承诺的方式得以解决，以“量减价增”的变化取代高额惩罚性关税，远好于预期，既保住了一定的市场从而稳定产业生存状况，又能促进产业结构升级调整。
同时，公司亦在半年报中提及了无锡尚德破产的后续影响。由于无锡尚德已经开始破产重整，且与公司的交易数量及金额都在大幅下滑，目前已排在公司的十大客户之外，对公司的影响日趋微弱。
不断改善的基本面亦影响了机构的投资决策。半年报显示，期末共有易方达科讯、华商动态阿尔法、工银瑞信稳健成长三家公募基金出现在前十大流通股东榜单中，合计约持有2319万股。其中，除华商动态阿尔法外，另两家机构均为新进。对比一季度末，公司前十大流通股东中共有8家机构，其中6家为私募，合计持股约1509万股。由于一季度末的第十大股东持股仅80万股，由此可见，上述两家新进的公募基金在二季度内对隆基股份进行了明显加仓，同时华商动态阿尔法的持股量也由原来的554万股上升为784万股。
值得提醒的是，一季度末，朱雀投资旗下至少有4只产品集中出现在股东榜单中，合计持股量达到了462万股。不过，随着6月末公司股东榜单的“门槛”提高至520万股，上述私募产品均已从榜单中消失，但是否离场则难以判断。
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