沉寂了3年之久的光伏板块近期再度受到市场关注。不仅是因为5月24日欧盟成员国内部对华光伏征税的投票表决，更重要的是，作为新能源重要组成部分的光伏产业在长时间业绩大幅滑坡后，其电池组件产品的毛利率已经触底回升，部分光伏企业一季报业绩扭亏为盈，行业整体基本面环比略有改善，甚至预计上半年同比好转。
欧盟“双反”或是靴子落地
据媒体报道，此次欧盟对华光伏组件产品“双反”征收反倾销税高达47%，这意味着光伏企业微薄的毛利润将再次受到冲击，好不容易迎来的行业“拐点”最近又引发了一轮质疑。中国光伏行业真的复苏了吗？光伏行业虽然隶属高科技的新能源领域，但却由于技术门槛不高，2007年以来各企业纷纷上马多晶硅项目，甚至当时连卖毛巾的孚日股份以及做饲料的通威股份都上马了光伏产品线，光伏产业沦为“三来一补”低端外贸模式的翻版，行业本身出现了严重的供过于求。而中国光伏销售却主要依靠外需拉动，对外出口高度依赖，甚至到了今天对外依存度仍然有55%。
近日欧盟委员会同意向进口自中国的太阳能组件征收惩罚性关税，该投票结果将于6月6日起宣布，税率平均为47%。悲观者认为欧盟的新一轮“双反”一次性将提高近5成的关税，必然会给本身毛利率仅为个位数的中国光伏企业给予沉重打击，经济复苏漫漫无期，更别提什么拐点了。但乐观者则认为由于“双反”终裁于2013年年末出台，中国政府仍有足够的时间和空间进行协商，所以6月初揭晓的结果反而有靴子落地的效果。而据PVinsights的样本统计，在“双反”公布前夕，光伏市场产品价格波动并不大，PV级、二级多晶硅价格虽然同比略降，但中下游电池片、组件价格却是小幅上涨，表明市场观望情绪浓厚。
按照常规逻辑，中国光伏产业能否走出危机与政策息息相关，尤其是国外的“双反”政策，直接影响了全球市场对于光伏产品的需求。但凡事都要动态观察，国外对中国光伏的围攻是从2011年由美国掀起的，欧洲或许因为垂涎于对华光伏技术与设备的出口，拖到2012年才跟随美国的步伐对中国光伏进行反倾销。2012年不仅是行业供大于求最严重的一年，也是国外政府围剿中国光伏企业最猛烈的一年。
为了应对光伏行业的危机，我国发改委一改此前对光伏产业的态度，转而进行扶持。而随着中国等新兴国家光伏产业的快速发展，业内测算未来几年全球新增光伏装机容量将主要来自于新兴市场国家。而且去年以来我国光伏企业大面积关停倒闭，此前预计上马的项目也纷纷搁置，被动收缩产能令供给端在短时间内反而难以大幅增长，“剩”下的光伏企业迎来业绩拐点。一方面是新需求端口被打开，另一方面是供给被压制，所以从数据上分析，记者认为欧洲“双反”影响渐弱，即便是对欧洲市场出口最悲观预计的5~8GW的销售缺口，该缺口也将得到中国、日本等新兴国家新增需求的弥补。比如国内去年审批“金太阳工程”，第一期1.7GW，剩余的1.2GW将在2013年6月30日并网；第二期2.8GW，2013年底前完成。而与此同时，欧洲市场的组件产能只有2~4GW，无法满足欧洲所有需求，因此即使“双反”结果非常不利，中国组件厂商仍有机会在包括欧盟在内的其他国外市场拿到部分份额。比如在晶澳太阳能的财务说明会中，公司高管明确指出，晶澳太阳能一季度业绩有所起色，得益于在日本销售出更多组件及在新兴市场的扩张。
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