光伏价格继续回升 装机目标提振预期

         目前新能源行业尤其是光伏、风能的上涨属于阶段性机会,驱动力主要来自政策支持以及短期数据较好带来的预期向好;我们预计2季度行情将不容乐观,但建议长期继续关注盈利能力相对较好、资金链相对健康的细分行业龙头阳光电源、隆基股份。

    全国能源工作会议确定13年光伏、风电发电装机目标。日前,全国能源工作会议在京召开,提出2013年全年新增水电装机2100万千瓦、风电装机1800万千瓦、光伏发电装机1000万千瓦,并重申大力发展分布式光伏发电。会议同时提出,2013年要“深化能源体制改革”,“深入研究深化能源体制改革的顶层设计和总体规划,明确改革总体方案、路线图和时间表,积极开展试点示范”。 1)国内光伏装机容量目标的出台超过大众的预期,这也是行业内外困境倒逼的结果,建议关注预期向好带来的阶段性机会。但后续度电补贴细则等政策的出台以及政策的落实是国内市场能否健康持续发展的关键。2)对于光伏,欧美双反未落地、企业盈利能力仍较差,加上与国外上市公司相比,国内光伏企业估值较高,这使得目前阶段整体板块仍不具长期投资价值。3)我们预计风电装机容量目标相比12年的实际装机量将有所提升,会带来行业阶段性反弹,但行业盈利能力仍处于低谷。

    光伏产品价格继续回升。据PV Insights 样本统计,PV 级多晶硅、多晶硅硅片上周均价上涨幅度分别为3.38%、0.12%;对于电池、组件,太阳能电池、晶硅组件上周均价与上周持平;

    对于单晶硅,硅片、电池上周均价出现上涨,上涨幅度均在1.5%以上。价格的企稳回升反应了短期供需以及预期的变化,主要是因为日本、国内等地需求的上升、原材料硅棒市场供应的不足以及外围市场硅料硅片涨价引致国内涨价预期。

    中国对美欧韩多晶硅双反初裁预计2月20日出炉。日前,据21世纪经济报道消息,中国商务部对产自美国、韩国及欧盟的多晶硅“双反”(反倾销、反补贴)初裁时间已经落定,初裁结果将于2月20日正式出炉,这将利好国内多晶硅企业,但不利光伏产业中下游企业。

    投资策略:动力电池:建议关注新宙邦等锂电池材料企业、骆驼股份等铅酸电池龙头企业的投资机会。光伏:中短期关注产品价格回升、预期向好带来的投资机会,长期关注阳光电源、隆基股份等细分龙头。

    风险提示:经济下滑;双反对光伏的冲击;核电审批进程和总量、新能源汽车发展低于预期。 正文已结束，您可以按alt+4进行评论