随着6月30日欧洲主要国家的光伏补贴削减节点的逐步临近，以及中国、日本等亚洲国家光伏市场的快速增长，组件二季度出货量将延续一季度回升势头，光伏产品也有望维稳。但考虑到组件生产和电站建设周期，一、二季度光伏电站抢装的需求量，实际已在一季度签订订单，而一梯队的光伏组件企业也大多根据订单排产。资本市场上光伏板块2012年1-2月的强势反弹，尤其是海外上市的光伏企业股价超过50%的反弹，正是反映了2012年上半年的订单旺盛，需求回暖的预期。因此，4-6月的高出货量大部分是执行之前订单，因属于预期之内。判断二季度光伏行业是否有投资机会主要应看企业能否接到大批量三季度交货的新订单。由于德、意等主力市场补贴削减，同时政府有意控制全年装总机量，三季度欧洲需求较二季度下滑将是大概率事件。从基本面分析，光伏行业大的投资机会仍待四季度国外高成本产能和国内三、四线企业洗牌淘汰后的供需情况改善。
但鉴于二季度出货量提升，价格止跌，实业界和资本市场对光伏产业的情绪都开始逐步转为乐观，短期光伏板块有望出现小波估值修复行情。建议选择行业中业绩较有保障的个股，推荐东方电热。
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