谨慎增持

年10月23日收盘价的PE分别为13倍、11倍、9倍，维持增持评级。　　首航节能（002665）：空冷器近年业绩较快增长，积极进军光开拓新业务领域，进军光热发电蓝海公司光热发电项目由董事长直接负责
。6个月目标价16.8元给予增持评级公司以航空发动机产业为根基，目前是国内航空发动机整机制造的龙头企业，无论航空制造业还是航空发动机行业，在中国的前景都非常的广阔，长期投资价值突出。结合目前公司基本面

，并通过多次增持，顺利进入董事会，其实际控制企业，上海健特为民生银行第四大股东，持股3.38%。但即将召开的民生银行股东大会，一大议题就是，史玉柱在2014年3月25日辞任后，提议民生银行副行长毛晓峰为
。联盛集团确认收到中民投的入股邀请，但理财周报记者询问其具体份额时，前述负责人则表示不便透露，至于为何能入股，该负责人表示，目前行业有很多并购基金，我们的态度比较谨慎，要整体考虑现有的条件和情况。前述

受让民生银行股权，并通过多次增持，顺利进入董事会，其实际控制企业，上海健特为民生银行第四大股东，持股3.38%。但即将召开的民生银行股东大会，一大议题就是，史玉柱在2014年3月25日辞任后，提议
的风险敞口逾6亿元。联盛集团确认收到中民投的入股邀请，但理财周报记者询问其具体份额时，前述负责人则表示不便透露，至于为何能入股，该负责人表示，目前行业有很多并购基金，我们的态度比较谨慎，要整体考虑现有

、光伏巨大成长基于。因此，我们看好公司长期发展，预计13-15年EPS：0.83元、1.03元、1.30元，继续重申增持评级。风险提示：光纤价格大幅下滑、智能电网进展缓慢、原材料价格上涨　　海润光伏
开发带来的业绩快速增长。三、盈利预测与投资建议预计2013-2015年EPS为0.07元、0.29元和0.51元，考虑到目前电站转让的不确定性，维持谨慎推荐的投资评级。四、风险提示：电站转让收益低于预期

长期发展，预计13-15年EPS：0.83元、1.03元、1.30元，继续重申增持评级。风险提示：光纤价格大幅下滑、智能电网进展缓慢、原材料价格上涨海润光伏点评报告：三季度利润环比转正海润光伏 600401
投资建议预计2013-2015年EPS为0.07元、0.29元和0.51元，考虑到目前电站转让的不确定性，维持谨慎推荐的投资评级。四、 风险提示：电站转让收益低于预期

准备金的计提，我们预测2014年为公司业绩反转年。我们预计公司2013-2015年的eps分别为-0.40、0.08和0.34元，维持增持评级，但投资时点需等市场消化其2013年亏损超预期之后。通威股份预
预计公司13-15年EPS为0.72、0.73与0.8元。基于对整体宏观的谨慎判断及公司弹性减弱，给予公司推荐的评级。风险提示：光伏行业需求低于预期，多晶硅价格表现差于预期；浮法玻璃价格出现明显下跌

、0.08和0.34元，维持增持评级，但投资时点需等市场消化其2013年亏损超预期之后。通威股份预增公告点评：业绩惊喜不断通威股份 600438研究机构：东北证券 分析师：郭伟明 撰写日期
。2014年非主业影响将减少，仅有出售深圳浮法的2.9亿元投资收益。我们预计公司13-15年EPS为0.72、0.73与0.8元。基于对整体宏观的谨慎判断及公司弹性减弱，给予公司推荐的评级。风险提示

持续，预计明年大部分光伏企业都能实现盈利。阳光电源：分布式光伏发电项目 增持评级机构：天相投顾 研究员：管吉红事件描述：11月4日，阳光电源与江苏苏美达新能源发展有限公司就联合投资建设合肥市高新
和29倍，考虑公司未来逆变器需求良好和EPC业务的成长性，维持公司增持的投资评级。风险提示：逆变器价格回落；光伏新增装机容量不及预期；工程EPC项目进度缓慢中利科技：给予买入评级中利科技公司发布公告称

，考虑公司电站销售规模扩大带来的业绩成长，我们维持公司增持的投资评级。风险提示：合作框架协议后续执行的不确定性；建成电站滞销　　阳光电源：能源结构调整大潮下的弄潮儿阳光电源研究机构：东方证券分析师：方重寅
重申增持评级。风险提示：光纤价格大幅下滑、智能电网进展缓慢、原材料价格上涨　　海润光伏点评报告：三季度利润环比转正海润光伏研究机构：民生证券分析师：李斌，黄彤撰写日期：2013-10-21一、事件概述

：预测公司2013-2015年的EPS分别为0.22，0.48和0.71元。公司目前股价对应P/E为64倍、30倍和20倍。随着公司产能的扩大和生产成本的持续下降，公司业绩将迎来高速增长，给予增持评级
实际情况和公司转型需求的分布式电站发展商业模式，值得持续关注。维持谨慎推荐评级。预计公司2013、2014年实现EPS为0.06元、0.10元，对应PE分别为130、81倍，维持谨慎推荐评级