增持评级

项目陆续加大开工规模，我们暂时不过多考虑特高压对公司的影响，维持变压器板块5%-10%的增长。预计公司2013-2015年净利润分别同比增长34.22%、33.13%、33.66%。结合公司的成长性，考虑到光伏行业估值较高，维持公司增持的投资评级。

%的增长。预计公司2013-2015年净利润分别同比增长34.22%、33.13%、33.66%。结合公司的成长性，考虑到光伏行业估值较高，维持公司增持的投资评级。
行业未来的整体趋势，继续看好行业四季度的行情。目前行业正处于复苏周期中，维持推荐评级，个股上重点关注受益国内市场的阳光电源和单晶龙头隆基股份，同时可关注多晶硅龙头企业特变电工和电池片组件龙头海润光伏

条中较为优秀的投资标的。盈利预测及评级：预计公司2013-2014年EPS分别为0.15元、0.47元，给予公司增持评级。风险提示：新增产能未达预期；硅料价格大幅上涨。

索比光伏网讯:甘肃电投集团风电光伏电站有注入预期,依托甘肃资源条件具备大规模扩建潜力。目前公司股价仅反映水电业务的低估值,未反映注入预期下的的高成长性和清洁能源平台价值。投资要点:给予增持评级和11
充分反映风光电站的注入预期及之后的高成长性。首次覆盖给予增持评级,参考较高相对估值给予目标价11元。资产注入预期将使公司变身高成长。集团2012年底承诺风光电站资产将陆续注入,2013年风光电站的运营

索比光伏网讯:本报告导读:光伏制造业回暖,聚羧酸盐减水剂使用量持续上升,分别拉动公司减水剂和聚醚单体销量上行。提高盈利能力是公司未来的主要战略,或致利润超预期。投资要点:首次覆盖给予谨慎增持评级
。我们预计公司2013、2014、2015年EPS分别为0.28、0.42、0.59元。给予公司2014年EPS30倍PE估值,目标价为12.60元,首次覆盖给予谨慎增持评级。光伏制造业回暖拉动切割液需求

、0.48 元，我们的盈利预测中暂未考虑公司20 万吨环氧乙烷项目的收益；公司2014 年-2015 年随着销售规模扩大，原材料环氧乙烷实现部分自给，以及其它环氧乙烷下游衍生新材料项目未来有较大潜力，公司的业绩弹性加大，我们维持公司的增持评级。

前景,我们认为公司具备估值优势,维持增持评级。 风险提示:光伏政策不达预期风险、传统产品价格下降风险

市场占有率，前景较为乐观。 　　投资建议 未来六个月内，给予谨慎增持评级 根据本次公司扩产进度及现有业务情况，预计公司2013年、2014年每股收益0.15和0.19，当前对应的动态
市盈率分别为65.5倍和54.3倍，总体估值水平与行业水平相当。膜材料前景广阔且时代沃顿在该领域处于领先地位，此外公司传统业务也出现一定回暖的迹象，综合考虑后首次给予谨慎增持评级。 证券时报网

分别为0.11元、0.20元和0.27元，给予公司增持评级。 　风险提示：行业竞争加剧，产品价格下降风险；政策性风险。
较高的企业，除了有稳定上游供应部件的考虑之外，公司或许想在产业格局变动之际趁机延伸产业链条，增强自身盈利能力，对于收购之后的效应我们将持续观察。 盈利预测及评级：预计公司2013-2015年EPS

索比光伏网讯:国泰君安证券维持增持评级,上调盈利预测与目标价。ATB收购整合效应凸显,节能电机与高铁变压器高速增长,加之切入分布式光伏电站,我们上调2013-15年EPS至0.34/0.47