增持评级

2014、2014年可分别实现净利润4.78亿元和7.10亿元，电站EPC将成为利润贡献重点，暂不考虑增发的股本摊薄，每股收益分别为0.46元和0.69元，维持增持评级。风险提示非公开发行遇阻；电站项目低于预期

EPS分别为0.17元、0.42元、0.64元，按照当前股价，分别对应90.64、36.69和24.08倍PE,给予增持评级。 风险提示：原材料价格大幅上涨；硅片价格出现深跌；政策落实力度不够

不断扩大，国产化芯片市场扩大带动集成电路设计企业快速成长。维持同方国芯的增持评级，建议关注国民技术(26.100, -0.32, -1.21%)、华天科技。
具体政策，半导体行业基本面向好，维持行业推荐评级，重点推荐个股：华天科技(10.97, 0.37, 3.49%)、同方国芯(51.60, 1.00, 1.98%)、北京君正(44.730, 2.61

，我们上调公司2014-2015年的EPS预测至3.97/4.77元，并上调目标价至43.67元，对应14年11倍PE。维持增持评级。 风险：空调行业需求弱于预期，原材料价格反弹。
客户采用公司产品；2)与我国发展分布式电源的思路相契合，可望获得政府支持。 估值：上调2014年EPS预测至3.97元，上调目标价至43.67元，增持。考虑到新技术对公司中央空调产品的潜在利好

、单晶硅硅片龙头隆基股份、具有成本优势的多晶硅龙头企业特变电工。2）光伏电站企业：建议关注爱康科技、中利科技、林洋电子。2、新能源汽车方面：1）锂电池材料龙头：维持对杉杉股份的增持评级，建议关注新宙邦。2
）电机龙头企业：建议关注信质电机。3）AGM 电池龙头：维持对骆驼股份的买入评级，维持对风帆股份的增持评级。3、配网方面：维持对四方股份的买入评级，对北京科锐的增持评级，建议关注森源电气。风险提示：政策支持低于预期；过剩产能、行业竞争等因素影响企业的盈利能力；技术进步带来的替代风险。

索比光伏网讯:摩通首予信义光能(00968.HK)「增持」评级，目标价看1.3元，意味仍有14%上行空间。集团於今年上半年为内地最大的超白光伏原片玻璃生产商，市占率达21%。信义光能更汇集了具规模的

、电动汽车电机控制器等基于电力电子技术面向新能源领域的应用产品。我们认为，这将有助公司增强业务抗风险能力。 上调评级至增持：我们预计，2013~2015年，公司将分别实现EPS0.54元、0.74
元和0.94元，分别对应50.3倍、36.8倍、28.8倍P/E。上调评级的原因：1）公司积极转型，可降低对逆变器业务的依赖，利好业务抗风险能力提高;2）公司的光伏电站开发项目储备丰厚，利好未来业绩持续成长。

基于电力电子技术面向新能源领域的应用产品。我们认为，这将有助公司增强业务抗风险能力。上调评级至增持：我们预计，2013~2015年，公司将分别实现EPS0.54元、0.74元和0.94元，分别
对应50.3倍、36.8倍、28.8倍P/E。上调评级的原因：1）公司积极转型，可降低对逆变器业务的依赖，利好业务抗风险能力提高;2）公司的光伏电站开发项目储备丰厚，利好未来业绩持续成长。

转让收益不及预期。 新大新材：新业务势头良好 增持评级 2013-11-04 类别：公司研究 机构：国泰君安研究员：侯文涛 刘骁 本报告导读： 公司刃料业务利润恢复
速度略低于预期，但趋势可持续。光伏电站、金刚线、热交换管新业务仍是未来的业绩看点，成长潜力大，盈利能力强，预期乐观。 投资要点： 维持增持评级和10元目标价。公司刃料主业略低于预期，但

分布式电站建设和运营的光伏企业将持续受益。 维持行业增持评级。我们认为,随着配套政策的持续完善和商业模式的逐渐成熟,分布式光伏将成为光伏行业重要的投资主线。推荐爱康科技(业绩拐点、电站运营高弹性、有向