限电、交易电价、土地成本的不确定性，让光伏电站这项长达20年以上的固定资产投资项目，变成一个“低收益、高风险”的长周期投资项目，企业投资热情快速下降。2026年前5个月国内光伏新增装机同比下降70%。
整体市场体量下降的情况下，生存成为光伏设备企业的第一要务；企业很难脱离“白热化”市场竞争的现实，将反内卷工作真正落到实处。
一、光伏反内卷一年半，为何组件中标价再次跌破0.7元/W！
近日，浙能2.52GW组件集采公布中标结果，最低价0.685元/W，再次跌破0.7元/W！毫无疑问，这一价格低于光伏组件的全成本价！
更值得注意的是，报出这一价格的并非三线小厂，而是稳居一线的天合光能！
也不仅仅是天合光能，所有中标企业的报价，都低于中国光伏行业协会2026年年初公布的“组件全成本+税+质保费”的价格（当前银价约13~14元/kg）。《CPIA：银价20元/g时，组件平均全成本0.824元/W》
从2024年12月的中央经济工作会议上提出综合整治“内卷式”竞争开始，光伏行业已经开展了超过一年半的反内卷工作。
为何产品价格还如此“卷”？为何企业间竞争还如此“卷”？
“卷”，是下行市场下的无奈之举！
二、国内光伏市场寒气逼人！
根据国家能源局的数据，2026年1~5月，光伏新增装机59.59GW，同比大幅下降70%！
新增装机下降只是结果，背后原因是企业光伏项目投资热情的大幅下降！
1）光伏项目开发意愿下降
根据各省公开下发的新能源项目指标分配结果，2026年1~6月，光伏项目的规模明显低于风电项目。而在河北省发改委刚公布的《2026年河北省部分风电光伏项目竞配清单》中，只有1.93GW的风电项目，甚至没有一个光伏项目。
2）获得指标后，最终放弃开发
不仅仅是新开发的项目减少，2026年上半年，许多已经获得项目指标的企业也放弃建设。
贵州、福建、山西、陕西、新疆、宁夏等各级政府，清退了超过4GW、超期为开工的光伏项目。
甚至有的项目已经开展的EPC招标阶段，但由于政策、土地等原因，终止EPC招标。初步统计，发终止公告的项目规模就已经超过2.2GW，如下表所示。
表：2026年上半年半部分EPC终止的项目
企业都不愿意开发、建设光伏项目了！这也意味着，未来光伏的新增装机大概率会持续下降。
三、三重不确定性，让光伏项目低收益、高风险！
1、土地成本的不确定性
与风电项目不同，光伏项目占地面积大，土地相关成本问题尤为突出。然而，各省对土地税收的执行情况一直存在差异。即使同一地区，政策也会有变化。在之前的文章中曾经介绍过。《》
2017年12月，内蒙古为促进光伏行业发展，出台内财税〔2017〕2010号文（原文件附后），明确光伏用地的税收优惠政策。
2025年9月，内蒙古财政厅、内蒙古税务局发布文件明确：自2025年12月31日，废止内财税〔2017〕2010号文件！即内蒙古的土地税收优惠将被取消！
2026年6月底，山西某光伏领跑者基地项目的投资企业，收到地方税务的通知。通知中提到：通过对企业有关涉税事项进行风险核查后，发现:未足额申报耕地占用税、未足额申报城镇土地使用税。通知企业进行自查补正，自行补正申报，补缴税款、调整账目。
然而，2017年领跑者基地招标时，当地税务部门曾经出示红头的“承诺函”，承诺：光伏领跑基地所选场址，不在县城，建制镇和工矿区范围内，不属于征收城镇土地使用税范围;占用少量的耕地，按基地项目规划，采用农业种植大棚加装光伏组件发电模式，不改变农业用地性质，不属于征收耕地占用税范围。
2017年项目招标时红头文件承诺不征收，2026年又要求企业补缴。政策的变化，让土地成本存在巨大的不确定性。
光伏项目占地动辄上百公顷，土地相关税费政策的变动，将会带来项目成本的巨大变化，使项目收益率明显低于投资决策时的预测值。
2、发电量的不确定性
2026年3月12日，京能集团下属的乡城联合光伏开发有限公司给四川省发改委提交《关于乡城联合光伏开发有限公司正勉光伏电站因发电能力受限导致经营困难的情况说明》，提到：
正勉光伏电站为光伏扶贫电站，对口扶贫人数3610人，每年固定向炉霍、道孚两县乡村振兴局贡献扶贫款361万元，已连续运行8年。当前，电站日均限电率达70%，部分甚至超过80%。2月份发电量较去年同期减少65%，3月份较少74%，产值规模大幅缩减。自2026年1月30日至今，限电情况已持续40天，发电量及营业收入较2025年同比减少66%。 鉴于光伏扶贫电站收益优先保障扶贫资金足额发放，限电导致电站运维成本难以覆盖，扶贫收益分配延迟，直接影响既定帮扶计划。为破解困境，现恳请贵单位予以支持，协调电力部门优化电网调度，优先保障扶贫项目发电权益，尽可能减小对我公司的限电力度。
3月16日，能源局电力调度处回复处理意见：已线下沟通，达成一致意见。
光伏扶贫电站作为一项民生工程，一向享受各种优惠政策。扶贫电站的限电问题可以当做特殊电站得到解决，但其他普通的光伏电站则很难享受这种特殊照顾。在之前的文章中，也根据9家央企下属上市公司的财报，统计了各家风电、光伏项目的发电小时数变。2025年，各家的发电小时数都有不同程度的下降。多家财报中提到限电损失明显增加。
表：9家上市公司风电、光伏年利用小时数及变化（单位：小时）
3、交易电价的不确定性
在一文中介绍了7个省风电、光伏现货交易的价格。可以看出：由于光伏项目出力时间集中，各省光伏项目的现货交易电价普遍低于风电项目，低于煤基准电价。而且，从山东、山西、广东等第一批开展现货交易的省份来看，随着光伏渗透率提高，光伏现货平均电价逐年走低。
虽然目前有机制电价托底，但机制电量并不能覆盖100%的发电量。以甘肃为例，普通存量光伏项目，机制电量不超过37.5小时，大概只能覆盖2~3%的发电量。
如果只有少部分电量的电价相对确定，大部分电量电价未知、且有下降趋势，但下降幅度很难预测；那项目的上网电价就有很大的不确定性。
4、三重不确定性叠加，带来投资高风险
如前文所述，
土地相关税费政策变化，让光伏项目成本（支出）充满不确定性；
项目的限电形势日益严峻、交易电价低，让光伏项目的收入充满不确定性。
然而，光伏项目投资周期是20~30年。在20~30年的周期里，三重不确定因素叠加，就让光伏项目成为一项高风险投资。
高风险需要高收益来对冲。那光伏项目收益有多高呢？
2026年4月10日，甘肃能源发布审议通过《关于投资建设甘肃庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目二期工程100万千瓦新能源项目的议案》，项目的资本金收益率仅为2.17%！
而大多数央国企光伏项目投决的收益率要求也在6%左右。
资本金收益率6%左右，一旦项目的土地成本、发电量、上网电价等条件发生变动，项目很可能面临亏损。
四、结语
2025年，是中国光伏项目投资的高光时刻！全年新增装机达到316.6GW！这可能将是最近几年的极值。
2026年以来，光伏行业的投资热度肉眼可见下降；1~5月份的新增装机，甚至低于2024年。然而，更让人担忧的是，从目前项目申报、开工情况来看，这种下降趋势将会持续！
在这种市场收缩的情况下，供过于求会更加明显，企业竞争必然白热化！企业的销售价格很难抬高，“反内卷”工作也会更加任重道远！
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202607/08/50025537.html
