若将户用光伏投资模式进行划分，大致可以分为四种：一种由业主全款投资安装电站，获得其所带来的全部收益，类似金融产品;第二种是贷款模式，由银行向个人或企业发放贷款，用于支付光伏电站成套设备费用，可采用信用、保证、抵押、质押等多种担保方式;第三种是屋顶租赁方式，也可叫合作共建，业主只负责提供屋顶，由光伏企业负责投资，每年支付给业主屋顶租金;还有一种是融资租赁，由金融机构购买电站设备，用户0首付租用电站，发电收益定期偿还租赁设备费用，租赁期结束后，发电收益归用户所有。
今年上半年，兴业银行、民生银行先后发布“光伏贷”业务，隆基、天合、晶科科技等企业也推出旗下光伏贷品牌如“向日葵”、租赁模式品牌天合富家等，而在户用市场优先布局的正泰安能、创维光伏等也以经营性租赁或合作开发模式占据市场领先地位。随着对分布式市场重视程度上升，业内竞争不断加剧。
据世纪新能源网记者了解到，近半年甚至更早一点，在项目落地过程中，租赁模式实际已占据户用光伏商业投资模式的主要地位，核心影响因素就是成本。
租赁：自用+贷款≈9：1
据天风证券研究所数据统计，在2020年农户自持加贷款模式约占整体商业模式的70%，但在组件成本飞涨情况下，随着户用商业模式跑通，2021年农户自持或机构持有比例转换到约20%。在与业内人士沟通时，河北省光伏新能源商会秘书长马献立表示，“三种商业模式占比分阶段，具体来说，去年到今年一季度左右租赁模式约占河北市场的65%-70%左右，系统成本较稳定，光伏贷约占20%左右，农户自投约占10%;二季度开始,光伏贷市场几乎停滞，全款自投今年不到5%，整个市场占比90%以上都是租赁模式。”
河北省上半年新增装机容量为229.1万千瓦，河南略高于河北总量达232.3万千瓦。但在项目商业模式方面，河南省产业发展研究会新能源专委会秘书长姚峰给出了一个与河北很类似的数字占比，“在河南全款和贷款模式这种百姓自持电站的只占到所有户用装机的10%以内，不到一成。”
上半年常居榜首的山东省户用装机量跌落至第三，山东省太阳能行业协会常务副会长张晓斌告诉记者：“山东前年全款贷款占到72%，去年占53%，今年预估也就在10%-20%左右。”山东在推行户用光伏主要以现款和光伏贷为主，但现阶段光伏贷回收年限较理论上大大延迟，难以推广，“核心问题在成本。”
如果粗略来算一笔账，理论上光伏电站正常使用25年，一般五至八年回本。而现阶段组件加逆变器成本大概在2.2元/瓦左右，再加上其他辅材和施工成本、市场开发成本等总成本在3块以上，企业需要维持20%-30%的利润，基本成交价在3.8-4块/瓦，现在没有补贴，投资回报期太长，农户投资积极性和意愿低。在这样的成本下，屋顶租赁的回报更稳妥，虽然收益率较低，但风险小。
记者也从企业方了解到，今年光伏贷推广较为缓慢，业主意愿、企业信誉、建设标准、成本回收年限等都影响贷款模式推行，一两家企业短期入局不会引起太大的市场变动，还需要持续投入。相比之下，稳定的租赁模式更受用户青睐，部分企业也从融资租赁转向经营性租赁，如创维携手华夏金租，创维光伏科技有限公司总经理金鑫表示：对用户来说，经营性租赁是用户与金融机构进行利益分享，不需要农户承债，消除“征信”担忧。
户用大省容量趋向饱和
相较于河南目前累计装机量6GW，山东累计装机量已超过20GW，“山东目前发展速度已经超过了国家电网配网端升级改造的速度，从目前的情况来看基本没有多少扩容空间。”张晓斌坦言，电网跟不上，低压并网对电网冲击过大，变压器总体容量已满，电网要保障整体安全性，因此需要控制并网压力，山东早已出现相关管控和限制措施。
去年河北省一年新增装机接近20万户，达到前五年累积总量，截至今年6月底突破57万户，马献立表示：“预计河北省接近一半市场变压器容量达到饱和状态。”
但相比之下，河南、河北累计装机量还有很大发展空间。而且装机量每年都是先低后高，上半年一般只占30%-40%，因此，在农村电网的承载力之下，装机容量会持续上升。但是电网升级改造的速度一旦跟不上户用光伏发展的速度，山东面临的问题也会在其他户用装机大省重复上演。
另外，户用总量毕竟有限，姚峰指出“经过一段时间的快速发展户用会进入平稳增长期，不会像近几年爆发式增长;工商业是未来重要的装机体量，包括企业用能、国家政策引导和电价上涨等因素，都会快速带动分布式市场扩容，预计在未来很长时间都会维持一个很好的装机业绩。”据河南省协会预计，今年河南工商业装机突破1GW没有问题。
值得注意的是，山东已转向工商业与户用齐头并进的阶段。对此，张晓斌介绍道：“未来的户用光伏发展方式是汇流升压，在百姓屋顶安装光伏设备，但以工商业的项目公司备案的形式做，只有这样才能利用好剩余的空间。”
由此可见，对于单户低压并网容量上升空间不大的问题，还是需要从根本上解决电网端问题，而电网端的问题仍然是成本问题;户用光伏的未来可能就在工商业，应根据经济发展现状以及城乡建设条件与人口特点进行考量，可以选择均衡发展。马献立表示：“户用与工商业同属分布式光伏发展大盘中，需要全盘考虑;相关部门也应在农网升级改造、变压器容量升级等积极适应市场发展。”
据悉，河北省发改委近期就如何推动全省屋顶分布式光伏科学有序发展发布了《关于加强屋顶分布式光伏发电管理有关事项的通知》，指出要做好项目全口径统计、规范立项手续、加强并网验收管理等加强屋顶分布式光伏建设和管理措施，还将定期公开电网可接入容量及积极实施电网改造升级等举措切实保障电网和各级电力设施安全稳定运行。
只有通过政策支撑并引导解决好标准规范执行不严、配电变压器超容量接入等问题，保障供电安全、提升电能质量，户用光伏才好继续大展身手。
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