8790亿美元！中东、北非地区计划在五年内加大能源投资

阿拉伯石油投资公司(APICORP)日前发布了一份名为《2022～2026年中东和北非能源投资展望》的研究报告，预测中东和北非地区对于能源投资的计划和承诺的总额预计将在未来5年内增长9%，其投资规模超过8790亿美元。而这与去年发布的五年展望报告中预测的8050亿美元相比增加了740亿美元。

报告指出，俄乌冲突对中东和北非地区的能源格局产生了截然不同的影响，由于战争导致石油和天然气价格飙升，净能源出口国收入暴增，并率先增加了项目支出。然而，全球地缘政治动荡和不利局势并没有阻碍中东和北非地区未来5年对石油、天然气、电力和石化投资的增长。

海湾合作委员会承诺投资的项目约占能源总投资的45%，这与中东和北非地区30%的平均水平相比高出50%。对于北非和中东地区的能源净进口国而言，他们相对容易受到战争引发的地缘政治风险以及通货膨胀和债务负担的经济压力的影响，这些因素开始显现并影响能源投资。

阿拉伯石油投资公司(APICORP)高级能源专家Ramy Al-Ashmawy表示：“我们最新发布的中东和北非能源投资展望报告表明，该地区在其独特的能源转型道路上将会继续取得进展。也就是说，中东和北非国家在未来的石油和天然气投资中承担着最大的份额，以确保全球能源安全，避免即将到来的可能严重阻碍世界经济的不利趋势。与此同时，该地区继续投资于脱碳、可再生能源和清洁能源，作为以更绿色、更平衡和可持续的能源组合为基础的低碳未来的长期战略愿景的一部分。”

蓝氢和绿氢的发展

这份报告表明，在中东和北非地区，蓝氢和绿氢将在短期内将主导新兴的氢气市场。该报告预测，随着市场基础的建立，将开始扩大氢气生产规模，对于中东和北非地区(特别是海湾合作委员会和北非)来说，其重点将是通过运输氨气向欧洲和东南亚的需求中心出口低碳氢气。

阿拉伯石油投资公司(APICORP)高级能源专家Suhai lShatila表示：“从中期来看，蓝氢被证明是对中东和北非地区更具吸引力的一种选择。蓝氢能够以相对较低的成本生产，它对国际石油公司(IOC)与国家石油公司(NOC)现有的商业模式影响很小。这是能源转型过程中的一个核心指标，因为碳氢化合物生产商将在上游石油和天然气行业的脱碳方面发挥关键作用，并帮助在本世纪中叶实现净零排放目标。”

能源多元化

能源多样化成为了各国的首要议程，一些中东和北非国家将可再生能源纳入其发电组合，作为实现共同政策目标的一部分，以低成本、低碳能源实现电力组合多样化，并加强电力供应安全。

对于具有强大可再生能源潜力的碳氢化合物净进口国，其目标是减少对传统燃料进口的依赖，并将低成本可再生能源纳入其国内电网。在未来几年，碳氢化合物净出口国的首要任务是释放常规燃料的出口量，以在健康的价格环境下实现收入最大化，从而为社会经济发展提供资金，并支持各自净零目标的脱碳举措。

尽管很少有中东和北非的国家承诺实现净零排放目标(阿联酋承诺到2050年，沙特阿拉伯和巴林承诺到2060年)，但通过可再生能源实现电气化将是实现这些目标的关键驱动力。然而，由于可再生能源发电的间歇性以及迄今为止缺乏公用事业规模的储能解决方案，传统燃料发电和核电在电力供应组合中仍然必不可少。

摩洛哥和约旦主导的可再生能源政策目标

预计中东和北非地区安装的2022年可再生能源装机容量将增加5.6GW，几乎是2021年3GW的两倍。到2026年，该地区可再生能源装机容量预计将增加33GW，其中约26GW是公用事业规模光伏系统和分布式光伏系统。

摩洛哥和约旦是中东和北非地区引领实现可再生能源政策目标的主要国家。两国已经实现了短期政策目标，2021年摩洛哥可再生能源发电量占总发电量的将近40%，面约旦达到近20%。沙特阿拉伯、阿联酋、埃及和阿曼等其他国家的可再生能源发电量相对较低，但随着一些计划和承诺的大容量项目的实施，这一比例预计将大幅增加。

发电组合

根据阿拉伯石油投资公司(APICORP)的预测，在构成中东和北非地区电力结构的能源载体中，天然气(该地区发电设施的主要燃料)的发电份额预计到2024年将增长到70%～75%。另一个积极的可持续性信号是燃油发电，预计到2024年，燃油发电量占总发电量的比例将从24%下降到20%左右。

在沙特阿拉伯，预计燃气发电量未来五年内将会上升，而燃油发电量将在同期将下降，因此燃油发电量在电力结构中的份额预计将从2021年为32%降到2022年的30%。在阿联酋，天然气约占发电组合的90%，随着该国核电和可再生能源发电结构的多样化，预计未来五年天然气发电的份额将降到60%以下。

中东和北非地区的核电发电量仍然相对较小，占到2021年总发电量的3%。埃及计划建设的第一个核电站(4.8GW的“ElDabaa”核电厂)预计将于2026年上线运营。沙特阿拉伯和约旦也宣布打算在2030年之前将核电添加到其电力结构中。

中东和北非地区的监管法规、股权、金融市场和私营部门

阿拉伯石油投资公司(APICORP)在报告中指出，石油和天然气公司在努力促进社会经济发展和提供负担得起的能源的同时，面临着更为紧张的融资条件和监管框架不断变化的挑战。因此，中东和北非各国政府继续承担未来碳氢化合物投资的主要部分，以确保能源供应安全。

鉴于该地区各国对能源转型采取的双重态度，中东和北非的2021年股票市场发展见证了传统能源和可再生能源交易量重新恢复。预计2022年强劲的区域私有化进程将会持续，购买力平价和首次公开募股的增加将释放碳氢化合物资产的价值，同时通过购买力平价实现协同效应。

与2020年相比，2021年发行的中东和北非绿色和可持续发展债券增加了两倍多，达到186.4亿美元。2021年，沙特证券交易所(Tadawul)推出了中东和北非地区首个自愿碳交易计划，为发展正式的碳交易市场铺平了道路。根据阿联酋、沙特阿拉伯和巴林最近的净零排放承诺，预计该地区的碳市场将蓬勃发展，因为碳氢化合物、石化和重工业生产商需要碳交易平台来抵消其部分排放，特别是在难以减排的行业。