整体供应链价格高位上探，后市组件端或面临重新议价

 

硅料环节

本周硅料报价持续走高，单多晶价格同步上行。近期硅料的供不应求状态超出市场预期，报价涨势不减。有企业反馈近期硅料订单依旧吃紧，在市场报价维持在160-170元/kg的时候，下游采购方主动抬价，以高价求得订单。推动目前单晶用料主流报价区间拉大到163-182元/kg。多晶用料方面，本周大部分硅料企业为保证单多晶一定的价差，顺势调涨多晶用料，本周多晶主流报价在75-95元/kg，但实际成交较少，预计下周订单会逐渐落地。

观察硅料环节生产运行及出货情况，国内十一家多晶硅企业在产，三家企业产线处于检修状况，预期5月国内硅料产量受到一定影响，环比增长或不及预期。其中新疆两家企业检修产线，内蒙一家企业受能耗管控政策影响，预计部分产出受限。随着5月下旬企业开始陆续报价敲定下月订单，受到散单、下游抬价影响，前期主流硅料企业相对较低的成交价格，预期将随行就市起涨，硅料继续保持较大成交价格区间，整体硅料市场呈现“淡季不淡”的局面。

硅片环节

本周硅片报价持续上涨，多晶及单晶M10硅片涨势明显。近期隆基公布了硅片新定价，涨幅接近10%-12%。在上游硅料持续攀升的形势下，硅片成本大幅抬升，大部分硅片企业纷纷跟调。推动G1、M6单晶硅片均价达到4.3元/片和4.45元/片，M10硅片均价达5.39元/片。整体缺料市况下，硅片企业持续调整排产安排，降低成本高的老产能稼动率，加上头部企业硅片自用量也在增加。对于新一轮的硅片调涨，下游接受度尚可，只是订单周期大部分缩短为一周或半月，一月及以上的长单较少。

多晶硅片方面，近期多晶中效片资源供应较紧缺，推动海内外整体成交均价抬升至2.2元/W和0.3美元/W，预计报价涨势并未停歇。

电池片环节

整体电池市场来看，随着组件端开工率回升，G1、M6电池片需求得到拉动。加上上游硅片对于硅料涨价接受度较高，报价涨幅已将硅料价格预期计算在内，使得成本压力持续向下游传导。硅片供给不足持续影响5月份电池片开工率，而一体化企业也在利用手里的硅片代工电池片。M10、G12尺寸电池片产品处于市场推广期，需求未大规模释放，下游企业通过压低电池成本进行采购，M10、G12电池片价格与M6电池片价格差距进一步缩小。

本周电池报价持续抬升，电池片企业与下游议价博弈。随着国内电池龙头企业继续调涨报价，二三线电池企业纷纷跟调。推动G1、M6均价抬升至0.98元/W和1.0元/W，大尺寸方面，M10、G12电池片价格提升至0.99元/W左右，并与市场上的M6电池片价格基本持平。下游接受度方面，部分组件表示不满，原先签订的订单是一月一价，近期电池环节持续议价，一周一价，导致大部分一线组件厂商观望态度明显，拿货不太积极。而二三线组件企业采购量相对较小，对调涨的接受度较高。

多晶电池片方面，由于上游硅片供应持续紧张，价格持续抬升，加上供需侧市场分化，多晶产能供给持续下调，印度市场关税调整前的企业囤货效应，推动近期多晶产品的议价空间拉大，海内外多晶电池片均价抬升至0.8元/W和0.11美元/W。

组件环节

本周组件报价小幅波动，在上游环节产品报价不断攀升的形势下，组件企业欲继续调涨，一周一个价是目前组件市场的常态。推动本周325-335W/395-405W单晶组件均价上调到1.65元/W，355-365/430-440W 单晶组件均价维持在1.70元/W。大尺寸M10与G12组件均价调整到1.75元/W，使得终端的潜在需求受到一定影响。近期有组件企业反馈，目前的组件市场同上下游博弈持续，一方面电池片价格持续传导上游涨价压力，另一方面终端议价态度仍未缓和，虽然市场有在传出1.8元/瓦的组件报价，但几乎很难成交。而2021年初组件企业同下游商议组件价格相对目前市价仍然较低，企业几乎无利可图，或导致组件端再度面临重新议价风险，组件企业进退两难。

本周玻璃报价仍有小幅下滑，3.2mm厚度的玻璃价格在22-23元/㎡，2.0mm厚度的玻璃价格在 19-22元/㎡左右。随着组件市场的开工率下调，玻璃出货进度缓慢，玻璃市场的库存水平逐渐提升。另一方面，近期玻璃市场原材料采购成本有上涨的迹象，随着终端需求逐步放量，不排除光伏玻璃受成本与下游采购升温推动价格上行的可能性。