由EVA数据这张光伏行业的晴雨表看市场

叠加考虑他们各自市场占有率(单晶40%、多晶60%)，当前技术水平下一片组件平均硅料消耗量为1.007×0.4+1.102×0.6=1.064kg。结合前面产出数据，我们可得知5月对硅料的预期需求量为3109万×1.064kg=3307.9万千克=3.31万吨。把需求年化对应的就是年化需求3.31×12=39.72万吨。

此外我们还要考虑半导体对硅料的需求，根据经验半导体每年对硅料需求量为3万余吨，考虑到去年半导体行业的跨越式大发展，半导体对硅料需求量可能会接近4万吨/年。

光伏需求和半导体需求叠加在一起合计约为43.72万吨。

随后我们去数据库中贴合产能数据，并把需求曲线画在43.7万吨的位置，看看此时边际成本较高的厂商是哪一家。

根据上面的产能成本分布图，我们可以发现要想满足当前全球的硅料需求，我们的硅料价格需要让韩国OCI这样的高成本产能有充足动机开工才行。预判未来的价格趋势，我们需要对产能数据实时跟踪。展望2018年三季度，供需格局就会非常不一样。由于目前预期今年三季度全球组件需求量仅为21GW，折合在每个月仅为7GW，相较于当前下滑30%，对应硅料年化产能为30万吨。而且三季度产业内各个环节对库存的容忍度会降低，更进一步加剧供求矛盾，所以对于目前光伏产业有较大库存的龙头公司，要警惕今年三季度硅料价格出现超预期下跌的情况。下图是2018三季度硅料产能成本供求图：

需要特别提醒的是，三季度的行业格局可能会迫使江西赛维、恒星科技、江苏协鑫外购电力产能停产检修后，才会使得硅料实现供需平衡。

伴随着四季度一大批新硅料产能的投产释放，我们要做好硅料价格长期低于100元的心理准备。