2018年伊始，隆基股份(601012.SH)频发捷报，刚获得陕西“煤老大”陕西煤业增持后，就发布了其产能扩充战略3年规划。
1月19日晚间，隆基股份发布公告称，在2017年底硅片产能15GW的基础上，力争单晶硅片产能2018年底达到28GW，2020年底达到45GW。而在1月17日晚间，隆基股份发布公告称获得大股东陕西煤业增持，加之此前增持情况，目前陕西煤业持股隆基股份总股份5%。
业内认为，隆基股份加速扩张，符合市场发展需求，而作为陕西省市值最大和第二的龙头企业，陕西煤业举牌隆基股份被认为是传统能源拥抱新能源的标志性事件，也被认为是传统能源与新能源龙头的强强联合，后续深入合作值得期待。
3年产能增两倍加速“备粮”
一个都不能少，在光伏巨头争相扩充产能的形势下，不甘人后的隆基股份也加入了该阵营。
1月19日晚间，隆基股份发布《关于单晶硅片业务三年(2018-2020)战略规划》称，在2017年底硅片产能15GW的基础上，力争单晶硅片产能2018年底达到28GW，2020年底达到45GW，这意味着今年隆基股份的产能将近翻番，3年后的2020年，产能将再增加两倍。
隆基股份表示，近10年来，随着太阳能光伏行业的快速发展，光伏发电的装机规模持续增长，高效光伏产品的市场需求旺盛，为加快推动行业进步，结合自身多年来在单晶领域积累的生产技术和成本控制优势，拟对单晶硅片产品的产能进行扩建，以满足行业下游用户日益增长的需求。
而对于新投产项目的技术品质和成本目标，隆基股份也做出了承诺，其公告称，“能够支撑国家光伏平价上网的要求，新上项目标准硅片非硅成本目标为不高于1元/片,硅片品质能够支撑主流PERC电池量产转换效率达到22.5%以上，光衰在1%以内。”
公开信息显示，隆基股份成立于2000年，2012年登陆上交所，目前为全球最大的单晶硅光伏产品制造商，目前硅片、电池片和组件环节盈利能力最强、利润规模最大、研发支出排名第一、财务健康指数位居首位的光伏企业。
除了在单晶硅片的方面扩产能，隆基股份在电池组件方面也在加速“备粮”。本月4日，隆基股份公告称，公司全资子公司隆基乐叶于2018年1月4日与安徽滁州经济技术开发区管委会签订了项目投资协议，就公司投资建设滁州年产5GW单晶组件项目达成合作意向。
而国内单晶硅片另一巨头中环股份2017年底的产能为11GW，计划于2018年新建产能12GW，2018年底实现产能23GW。
此外，多晶硅巨头也早已开始了一波产能竞赛，二梯队光伏企业也加入到扩产行列。据媒体公开报道，从2017年1月到11月，通威股份已宣布在四川、内蒙古投建多个光伏能源项目，累计投资额高达330亿元;而在2017年4月，保利协鑫宣布投资57亿元，在新疆生产规模高达6万吨晶硅厂房项目，彼时被称为全球最大多晶硅项目。
而这波产能产能大赛也引发业内对光伏产业过剩的担忧，市场是否会消化如此庞大的新增产能。据中国光伏行业协会最新公布的数据显示，2017年，国内新增光伏装机量预计高达53GW，为中国光伏行业发展史上新高。
后起之秀的光伏企业是否会重蹈光伏“前辈们”的覆辙呢?对此，华创证券分析师王秀强在接受《华夏时报》记者采访时认为，从目前国内外市场需求来看，光伏产能增量应该是适应了目前的市场的需求。
“短期来看，全球市场及国内市场需求仍然处于相对较高增长的阶段，尤其是国内市场，今年大概率光伏装机量在50GW以上，包括美国，日本，印度光伏装机量也都维持在较高的位置。”王秀强称。
王秀强还告诉记者，“因为产能扩张，尤其是多晶硅、硅片放量，必然将引发价格下降的新变化，在这种趋势下，马太效应出现，低成本、高竞争力的公司会胜出，尤其是像隆基、通威、保利协鑫等这些光伏行业巨头，现在的规模扩张与企业未来的市场布局直接相关，巨头们的策略是通过把自己的市占率提高，从而淘汰掉高成本的竞争对手。”
获陕西煤业增持
在发布产能扩充计划的同时，因未来发展前景和业务模式被认可和看好，隆基股份获得陕西煤业的增持也备受关注。
1月17日，隆基股份在发布的《简式权益变动报告书》中称，1月16日，陕西煤业增持隆基股份109500股，占隆基股份总股本0.01%，加之此前在2017年7月18日至2017年12月5日，陕西煤业通过“西部信托·陕煤-朱雀产业投资单一资金信托”于证券交易所的集中交易增持隆基股份99590043股，占隆基股份总股本的4.99%，陕西煤业占隆基股份总股权的5%，触及举牌线。
对于为何能得到陕西煤业的青睐，陕西煤业表示，陕西煤业作为煤炭类上市公司，在做强做优主业的基础上，布局新能源产业，符合政策导向和未来能源发展趋势。另外，投资生命周期迥然不同的新能源行业，能实现公司业务的有效互补，提高抵御风险的能力。
王秀强认为，煤炭行业近两年景气度比较好，煤企手中有大量现金，有一部分现金会用于投资收益计划;煤炭企业后期要实现产业转型，一定是为其后续的产业布局做服务的，现在传统能源企业都在向新能源去转型。
“目前来看，弃风弃光在逐渐改善，风电和光伏新能源下游电站的资产价值在升值;此外，从产业结构调整来看，一定是非化石能源替代这个化石能源的，企业选择与这个导向应该直接相关。”王秀强告诉记者。
陕西煤业切入的时间点刚好是隆基股份开始步入成长快车道。据三季报显示，隆基股份2017年1-9月，营业收入为108.46亿元，与上年同期相比，涨幅达27.23%，归属于上市公司股东的净利润为22.41亿元，较上年同期翻倍。
而作为2017年当之无愧的“妖股”及频频突破市值节点的非凡表现，更能凸显隆基股份潜力。
2017年7月与9月，隆基股份相继突破400亿元、500亿元市值大关，步入2017年第四季度，隆基股份再度先后破600亿元、700亿元市值关口。2017年11月22日，隆基股份盘中股价最高达42.95元/股，创公司复权后历史最高股价，而此时，隆基股份总市值飙到856亿元，在国内光伏圈中一骑绝尘。
陕西煤业的增持脚步并未就此止步。1月18日晚间，隆基股份再次公告称，大股东陕西煤业计划自2018年1月18日起12个月内增持公司股票，拟继续增持股份不低于公司总股本的1%，且不超过公司总股本的4.99%。
隆基股份公告表示，本次股东增持计划，不以谋求实际控制权为目的，也不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
申万宏源分析师认为，此次增持是传统能源拥抱新能源的标志性事件，也充分表明陕西煤业管理层对于隆基股份公司价值充满信心，陕煤财务投资成分居多，但后续双方在经营层面展开更多战略合作值得期待。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201801/23/123643.html
