能源局继续力推分布式光伏建设

近期（1.26~2.08）光伏产品价格继续走弱。国内硅料市场需求萎缩成交较淡，一级料平均价格146元/公斤。硅片价格小幅下调，市场报价较少，成交惨淡，厂家工率不高，且有意识的清理库存。国内电池片行情价格弱势盘整，市场相对冷清。组件行情价格有所回调，少数大厂二月份订单排满，而二三线企业订单较少，提前放假开始增多，市场开工率随着年关将近越来越低，单晶组件60*156（260W）一线厂商平均价格为4.66元/瓦，多晶组件60*156（250W）一线厂商平均价格为4.30元/瓦。

能源局下发2015年光伏发电建设实施方案意见。能源局设定2015年光伏总体目标为15GW,其中集中式光伏电站8GW,分布式光伏7GW（其中屋顶分布式不得少于3.15GW）。能源局给出2015年新增光伏并网目标，与我们的预期一致，我们再次重申2015年是国内光伏“大年”的观点，新增装机较2014年将有显著的增长。能源局态度明确，鼓励屋顶分布式，不设规模上限，同时控制地面电站、控制地面项目规模，包括纳入分布式管理的农光互补、渔光互补、荒漠项目，同时引入电价竞争机制，项目申报电价如果在国家统一电价基础上下调，则可以增加规模指标。光伏板块我们继续推荐引领发电成本降低的制造业新龙头隆基股份（601012），推荐团队经过检验、管理层执行力强、估值具备安全边际的运营标的江苏旷达（002516）、爱康科技（002610）。

近期重点关注新能源股：

1、隆基股份，单晶硅片龙头，受益于分布式发展，高效、低成本单晶路线将引领能源变革

2、金风科技，风电装机快速复苏、制造业盈利能力继续提升、风电场正式开始大规模转固，风电场运营业务正式爆发

3、天顺风能，海上风塔将开始贡献业绩，风电场运营业务锦上添花

4、江苏旷达，现金流业务转型电站运营，估值具备吸引力

5、爱康科技，团队执行力强，多渠道融资经验丰富，电站运营业务快速推进