9月9日的光伏专业网站上，出现了四则消息：《阿特斯太阳能发起成立50亿光伏电站基金》、《天合光能董事长高纪凡：付出一定代价也要拿下云冶项目》、《分布式光伏新政透露了什么？抓紧入场 为时不晚！》、《美国大企业正豪赌太阳能》。四则消息说了三句话：阿特斯、天合这样的光伏大佬决意进入光伏终端市场。现在正是进入光伏终端市场的好机会。什么样规模的企业适合进入光伏终端端市场。四则消息的题目无不吸引眼球，唯一吸引笔者思考的却是“抓紧入场为时不晚！”？
若论自然时间，此时入场好像不晚。中国光伏终端市场规模化发展始于2012年，分布式光伏规模化发展始于今年初，将给分布式光伏带来新天地的《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》一文更是发布于9月初，相对于2004年开始的德国分布式光伏产业，中国还在萌芽期，此时进入分布式光伏市场入看似不晚。
若论有竞争力企业进入光伏终端市场的自然时间，此时入场好像已经很晚了，因为太多的巨额资本已经捷足先登。阿特斯、天合几乎是有竞争力光伏企业中最后决意进入中国终端市场的，几个月前，瞿晓华还在为是否进入光伏终端市场而“睡不着觉”，现在则出手不凡地建立了国内规模第二大的光伏终端市场投资基金；一向稳健的高纪凡难得说一回“付出一定代价也要拿下”，哪怕背负着一段时间来 “云冶项目”收购成本高、“黑幕多”的非议，因为天合决心从单一“制造商”转型做“系统集成商”。不久前汉能高层在与笔者的对话时也明确表示要战略性进入分布式光伏市场。而此前已经进入这个市场的大鳄还有：产业资本的朱共山、苗连生，金融资本的郑建明、董文标和史玉柱，一时间，本来已经十分拥挤的市场升级为最高级别。英利的一位老总对笔者说：年初时是找不到钱，现在是拿着大把钱却找不到好项目。故尔，对那些缺少独特商业模式、资本规模和融资能力一般的企业来说，再提“抓紧入场为时不晚”实在是有点太晚了。
光伏终端市场空间大并不代表对所有意向投资人都大。光伏终端市场不仅大而且增长快，按照国家能源局讨论的“十三五”规划，到2020年，水电是百分之二十五的增长空间，风电是一倍的增长空间，而光伏是四倍的增长空间，从20GW到100GW。分配给未来六年，平均每年13GW。出于科学布局、政策推动两大原因，如果分布式能够占据50%市场份额的话，到2020年它的市场空间应为50GW，分配给未来六年，平均每年应有7.5GW的空间。每年13GW，听上去是个不小的数字，现实却是，郑建明刚喊了一声今年目标3GW，高纪凡就已经呼吁这是“非理性化”，可见13GW的“天下”，已经不够这些有竞争力企业划分了。
光伏终端市场好并不意味对所有意向投资企业都好。在当前的政策环境下，光伏终端市场投资几乎是无风险的稳定收益，所以被德国人称为“养老投资”。市场竞争中，规模效应是不变的主题，特别是在光伏这种能源产业，规模小企业先天不足。在规模小的企业还在为5000万元电站融资着急的时候，海润不久前却能从资本市场一次就募集38个亿用于终端市场，沃尔玛、苹果这样的“美国国内一些最大最有影响力的公司正耗资数十亿元美元配备太阳能资产”。当过多竞争者进入一个拥挤的市场，其结果自然是恶性竞争，受害最深的一定是规模不大的后来者。由于持续关注2011年中期开始的光伏产业整合，笔者难免形成了这样一个“打分标准”：以2009年为时空点，之前进入光伏产业的，生存时间长的几率相对大，之后进入的则反之。
如果分布式光伏市场还有机会，只留给有那些规模不一定最大但商业模式一定最独特的企业。在美国，Solarcity不是成立时间最长的光伏企业，目前却是分布式光伏建设规模最大的企业，原因在于独特的商业模式。分布式光伏因为它“分布”，所以理论上它不应是巨额资本最有效的舞台。具体地说，在这个市场中还有两个空间具有较大机会：农村的个人屋顶和农业大棚。笔者以为，它的份额应当占到50GW的分布式光伏市场50%以上。
有关光伏研究的文章很多，人们对以上四篇文章的解读一定各有不同，希望业内人士能够读出比笔者更加积极的结论。
(此稿发布于“南度度”）
参考资料：
《阿特斯太阳能发起成立50亿光伏电站基金》
《天合光能董事长高纪凡：付出一定代价也要拿下云冶项目》
《分布式光伏新政透露了什么？抓紧入场 为时不晚！》
《美国大企业正豪赌太阳能》
《光伏业下游“非理性化”竞争严重》
《海润光伏完成无锡、江阴史上最大规模上市公司再融资》
《吴新雄在全国“十三五”能源规划工作会议上的讲话》
《2013年：我国有史以来水电装机容量增长最快的一年》
中国能源经济研究院首席光伏产业研究员
红炜
2014年9月18日
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