评论
1. 明确2020 年可再生能源装机目标，风电和光伏发电分别以实现发电侧和用电侧上网平价为成本目标，光伏装机目标未来进一步上调可能性大；
《计划》提出：“大力发展风电，重点规划建设9个大型现代风电基地以及配套送出工程，大力发展分散式风电，稳步发展海上风电。到2020年，风电装机达到2 亿千瓦，风电与煤电上网电价相当。”以及“加快发展太阳能发电，有序推进光伏基地建设，同步做好就地消纳利用和集中送出通道建设。加快建设分布式光伏发电应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范工程。到2020 年，光伏装机达到1 亿千瓦左右，光伏发电与电网销售电价相当。”
我们预计，以目前的风电、光伏新增装机节奏，到2020年超过该计划装机是大概率事件，事实上，此前我国对2015 年光伏累计装机量的目标也是经过多次上调才定格在目前的35GW，因为未来“十三五”能源规划的装机目标仍有在该《计划》的基础上进一步提高的可能。
从成本目标来看，若将西部风、光资源优秀地区的风电、光伏发电成本与东部经济发达地区的煤电上网电价、销售电价相比，平价上网的成本目标其实已经实现，考虑到光伏发电在可见的未来仍有每年5~10%的成本下降空间（我们近期与产业链各环节企业的交流结果），因此，光伏发电的成本竞争力有望超预期进步，从而提升其在我国未来电源结构中的潜在占比。
2. “储能”得到高层重视，首次作为重点写入国家级能源规划文件，具体政策支持可期；
《计划》指出，为提高可再生能源利用水平，要“加强电源与电网统筹规划，科学安排调峰、调频、储能配套能力，切实解决弃风、弃水、弃光问题”。
在“推进能源科技创新”章节中，“储能”也同时被列入了“9个重点创新领域”和“20个重点创新方向”。
由于我国优质风光自然资源分布与用电负荷重心分布之间的错位矛盾，加之部分地区间歇性电源建设过于集中，弃风、弃光等影响可再生能源利用效率的问题始终伴随着我国风电、光伏行业的发展，随着储能各种技术路线的逐渐成熟、储能成本的持续下降，电网对储能的需求有望逐步释放，而“储能”也将必然成为未来电力系统中广泛部署于发电、输配电、用电各环节的重要组成部分。
《计划》将储能作为重点首次列入国家级能源规划性文件，反映出电网对储能的需求、以及储能产业未来在全球能源领域的潜在地位已引起国家的高度重视，未来在产业的制造和应用环节出台相关支持政策可期。
投资建议
本次国务院印发的《计划》中，除了再次强调对风电、光伏等新能源发电的支持态度外，对储能的重点提及可谓是一大亮点，我们在今年9月的新能源专题策略会上已重点推荐了储能行业未来2 年内爆发式增长的投资机会，而未来国内相关具体支持政策的出台则将会是强有力的股价催化剂。
我们看好储能产业在迫切的终端实际应用需求、随成本下降逐渐体现的经济性、强力政策支持三大驱动力下，在未来两年内的爆发式增长机会，重点推荐圣阳股份（与日本古河合作铅碳电池）、阳光电源（与三星合作锂电储能），南都电源（铅碳电池），建议关注：猛狮科技、双良节能（压缩空气储能）等。
