乐凯胶片7月14日发布公告称,公司拟非公开发行将不超过7246.38万股,发行价格不低于8.28元/股,募集资金不超过6亿元,投向高性能锂离子电池PE隔膜产业化、锂电隔膜涂布生产线一期、锂电隔膜涂布生产线二期、太阳能电池背板四期扩产-8号生产线、太阳能电池背板四期扩产-14号15号生产线等5个项目。
公司主营业务为彩色感光材料和照相化学材料,当时作为世界上能生产该类产品的少数几家企业之一,成为我国民族工业的一面旗帜。自1998年1月上市以来,公司一直保持着高速成长的态势,但随着数码影像对银盐影像产品的替代,在数码时代大潮中,昔日的行业巨头柯达走向末路,宣告破产;富士转型做了化妆品;公司发展也陷入困境,从2001年开始盈利水平一路下滑,净利润从2000年的峰值2.15亿元,猛跌至2005年的2233万元,5年时间内,盈利能力下降了将近90%。此时,公司已酝酿转型。2012年9月,公司停止彩色胶卷的生产。公司转型确定重点发展新材料产业中高性能膜材料(如液晶显示器用膜材料等)、新能源产业中太阳能电池及配套材料、新一代信息产业中新型显示材料、新能源汽车产业中动力电池用膜材料等。
2011年9月,乐凯集团整体并入中国航天科技集团公司,正式成为中国航天科技集团旗下全资子企业。重组后,乐凯将迅速融入中国航天科技集团总体发展战略,航天科技集团将积极推动乐凯成为高端膜材料及装备制造商、出版与印刷整体解决方案服务商、军工高端基础材料和新型功能材料供应商,把中国乐凯发展成为以新材料及其装备为主营业务、具有国际竞争力和可持续发展能力的经济主体,成为中国航天科技工业新体系的重要组成部分。
公司的经营状况从2012年开始得到大幅改善,净利润从2011年的-5,592.95万元,在2012年实现盈利,净利润达到了2,709.77万元,2013年保持稳定为2,413.60万元。
公司推出这个定增方案可谓是水到渠成,恰逢其时:
首先,公司此次拟建的“高性能锂离子电池PE隔膜产业化项目”是建设1条年产能为4,000万平米的湿法分步双向拉伸的锂离子电池PE隔膜生产线,目标产品是高性能锂离子电池PE隔膜。经测算,该项目的年均税前利润为5,644万元;“锂电隔膜涂布生产线一期”是建设1条锂电隔膜涂布生产线,该项目建成后,将年产陶瓷涂布型锂电隔膜500万平方米,实现陶瓷涂层改性隔膜的产业化,年均税前利润为463万元;“锂电隔膜涂布生产线二期项目工程”是建设3条锂电隔膜涂布生产线,项目建成后,年产涂层改性隔膜成品1,200万平方米。其中,陶瓷涂层改性隔膜1,000万平方米,特种耐高温涂层改性隔膜200万平方米,年均税前利润为3,041万元。
目前,国内隔膜企业的设计产能都很大,但受限于工艺、技术等多方面因素,隔膜的产品水平还较低,在国内锂离子电池4大关键材料中,只有隔膜还没有实现完全自给。公司对锂离子电池隔膜项目的关注可以追朔到2006年,公司经过广泛的市场调研和专利分析,依托过去几十年来积累的高分子薄膜加工技术和精密涂布技术,开发了国内领先、主要性能接近国际同类产品水平的高性能锂离子电池隔膜。该产品专有技术已申请国家专利3件,其中2件已获得授权。在本项目建成投产之后,公司将有力的推动高性能锂离子电池PE隔膜的国产化水平,为国家新能源动力汽车发展战略的实施,提供国产化的高性能锂离子电池PE隔膜材料及改性隔膜以替代进口产品,这将对公司的持续发展具有非常重要的意义。
其次,公司此次拟建设太阳能电池背板四期扩产项目8号、14号、15号三条生产线,预计总投资约1.84亿元,项目达产后,将具备年产太阳能电池背板1500万平米生产能力,年均税前利润为2473万元。
公司2008年开始投资建设太阳能电池背膜生产线,截止2012年底已进行了三期的太阳能电池背膜生产线的投资,并拓展国内太阳能电池背板市场,主要供货于国内的太阳能电池组件厂,业已形成规模。光伏产业是全球能源科技和产业的重要发展方向,是具有巨大发展潜力的朝阳产业,也是我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业。自2013年下半年以来,国家不断出台光伏产业利好政策,带动了国内光伏市场回暖。公司此次拟建设太阳能电池背板四期扩产项目是要快速复制扩大规模,提升国内市场占有率,巩固公司的行业领先地位。