(二)军品业务和光学材料将较快增长。
公司的主导业务是国防军工产品，包括精确制导系统及制导导引产品、航空显控信息装备、地面显控信息装备。公司的军工产品属于信息化及精确打击类，是国防工业发展重点之一，近年来呈现持续增长，我们预计2012年该板块实现的净利润可达到7000万元左右，2013年继续保持快速增长的可能性较大。
公司的光学材料业务2012上半年实现收入2.69亿元，同比增长42%，净利润3562万元，同比增长186%。公司的此项业务通过产品结构和市场结构优化，目前正处于加快发展的良性轨道，预计全年净利润可达7000万元以上，2013年和2014年仍将延续高增长的态势。
3.投资建议：
我们预计2012年的每股收益为0.05元左右，2013年由于不受光伏拖累，预计每股收益0.88元，市盈率为26倍，在军工股中具有估值吸引力，同时考虑到公司有进一步整合集团军工资产的潜力，维持“推荐”评级。
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