索比光伏网讯:是的!笔者认为2013年是中国太阳能股大翻身的年度,忽视这一趋势,便是放弃一个浪潮的开始｡其实这“翻身”不仅限于中国,其他国家的太阳能行业也是迅速复苏｡
两周前股神巴菲特投资20多亿美元于美国加州太阳能电厂项目,触发了港股多只太阳能股的上升｡很多分析员指出巴菲特投资的电厂是一项属于｢公共股｣事业的投资,不值得惹起大群太阳能股的冒升｡这说话只说对了一半,但却阻碍了其他更有意义,但大部分传媒忽略报道的太阳能行业的正面消息｡
先以美国太阳能龙头股FirstSolar谈起｡该股在2006年11月份在美国以20美元IPO上市,到了2008年中时,股价升至317美元｡凭借的便是新技术之突破,以薄膜光伏片代替了制造成本昂贵的单晶硅及多晶硅片,在市场份额取得非常成功的成绩,可惜金融海啸后欧洲经济不景,以德国为首取消了家居屋顶太阳能装置的政府补贴,加上之前两年大量新的厂房落成加入竞争,令晶片价格从高峰时下跌了90%;FirstSolar的股价在2012年宣布关闭德国厂房后股价拾级而下,最低在6月份跌至11﹒43美元,比高峰期下跌了96%,在港上市的各大小太阳能股也跌得四脚朝天!
中国太阳能股成世界龙头
趣怪的事情发生了｡FirstSolar在2012年中之后突然宣布由于太阳能晶片需求“意外”地上升了,晶片价格也明显的反弹了,故此取消了之前宣布的关厂计划｡直至上周在巴菲特宣布在美国加州购买太阳能电厂之同时,FirstSolar亦宣布大举投资于南美洲智利的太阳能发电项目,而差不多同一时间,中国汉能宣布收购了美国最大的CIGS薄膜技术太阳能片,制造商MiaSole,这个并购,令中国汉能一举成为全球最大的太阳能光伏晶片制造商,超逾了上年还是世界龙头的美国FirstSolar之生产规模｡
太阳能技术有变化,薄膜成明日之星
在一星期之内,中､美两地各大太阳能龙头企业差不多同一时间出现大动作,是巧合?还是事出有因?上周三(9日)中国发改委就清洁能源行业的前景作出了明确的表态:对中国风能发电的行业,他们是支持的,对太阳能发电的行业,他们是｢大力支持｣的｡以上两种行业的态度,一个是｢支持｣,一个是“大力支持”,若你要选行业炒股,应要炒那一行业?发改委还重提在2013年的太阳能投资的发电量是10兆千瓦(Gigawatt),是2012年的2﹒5倍,如此庞大的中央政策默许下,笔者不相信今次的太阳能升潮升了两周便完结｡当然,太阳能板块的复苏并不代表每只太阳能股都能升势持续｡汉能购入的美国MiaSole在上年尾得到美国国家再生能源实验室的证实,其新的CIGS薄膜技术已可以将转化率(由阳光能转化成电能)提升至17%之多,公司估计明年推出的产品或可接近15﹒5%之转化率,这对于单晶硅及多晶硅的生产商是一重大的竞争挑战,因晶硅太阳能片之转化率以往一直倍于薄膜光伏片,而且成本高昂,故售价亦高,薄膜光伏片的制造成本远低于晶硅片,而且在制造过程中使用的能源也低于晶硅片的一半以上,故是更环保的清洁能源｡
阳光能源在2008年上市,IPO价是2﹒92元,昨天(15日)收市时是0﹒58元｡兴业太阳能比前者迟了10个月上市,IPO价是1﹒05元,昨天收市价7﹒98元,为何股价差异极大?因为前者是上游,且生产成本较昂贵的单晶硅及多晶硅片,后者是下游,而且建筑幕墙之光伏片现多倾向用薄膜光伏片｡做下游业务的不需要庞大的生产设备开支,晶片价格的暴跌也不会影公司的盈利｡
上游风险大,下游赚实钱
在太阳能股潮复苏之初,无论上下游业务的股份都会一同上升,但若从未来业务发展看,单晶硅及多晶硅片的上游制造商会面对一个较恶劣的环境,因为竞争优势渐被薄膜光伏片所威胁｡现时此类上游生产商有阳光能源､卡姆丹克(00712)及保利能源(03800)等｡下游业务的有兴业太阳能､中国保绿(00397),而制造太阳能生产设备的供应商铂阳太阳能(00566)其将来的大股东(收购手续尚在审核中)正正便是中国汉能,中国汉能收购了美国MiaSole后会否将薄膜技术转移给铂阳太阳能,现时尚是一个未知之数｡因为高转换效率的薄膜光伏片要2015年才推出,晶硅片到时的技术会否又有突破,也是一个谜,若未来晶片价格持续复苏,上游业务的公司股价也会反弹｡但笔者肯定的是,风力发电的股份肯定会受压,因为无论是晶硅片及薄膜光伏片的制造成本已大幅下滑,中央政府若要长期对清洁能源作补贴,当然是会首选太阳能的板块了｡未来太阳能股之得,可能是风电股之失!!!
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