投资建议
在经济性逐渐显现与出口受阻的背景下，政府出台了《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》，我们认为这是纲领性文件，光伏的分布式应用将在政策的刺激下得到大规模的发展。
建筑光伏施工企业受益
分布式应用大发展之后，最受益的首先是建筑光伏的施工企业：兴业太阳能、金刚玻璃、精工钢构与泰豪科技。
兴业太阳能：公司光伏建筑一体化项目上半年完成40MW的安装，该块业务实现收入与毛利70%以上的增长，目前尚有105MW的为客户安装的订单，另有61MW的自主投资运营的项目，下半年的安装规模将增长得更为快速。(不考虑今年第二批的金太阳项目)。
金刚玻璃：公司旗下的高强度单片铯钾防火玻璃凭借优良的耐火性能、耐候性能和通透感等优点，自面世之初即呈现旺盛的销售势头，目前已占据国内50%以上的高端防火玻璃市场份额。随着我国防火玻璃总需求的不断扩大，以及消费者对防火玻璃安全性能要求的提高，该公司防火玻璃的产量无法满足日益增长的市场需求，亟待扩大产能。本次高强度单片铯钾防火玻璃生产线技术改造项目建成后公司防火玻璃年新增产能60万平方米，公司主营业务收入将大幅提高。根据中国建筑(601668)材料工业规划研究院《高强度单片铯钾防火玻璃生产线技术改造项目申请报告》测算，项目达产后的年平均销售收入约1亿元。另外，随着国家一系列推进光伏产业发展政策的出台，太阳能光伏建筑一体化作为新型的环保能源将得到长足的发展。本公司自主研发的双玻璃光伏建筑组件是主要采用高强度单片铯钾防火玻璃作为基片，集发电、隔音、隔热、防火，安全防护为一体的多功能新型建筑材料，而且本公司具有多年的玻璃幕墙工程施工经验，能够将光伏玻璃产品与建筑幕墙进行有机的集成，这就决定了该公司的产品在国内市场上具有得天独厚的竞争优势。
精工钢构：公司主要从事轻型、高层、空间大跨度建筑用钢结构工程的设计、施工、安装，承包境外钢结构工程和境内国际招标工程，承包境外上述工程的勘测、咨询、设计和监理项目。近年来面对宏观经济的不景气，公司全体员工齐心协力，在“引领需求、集成创新、整合资源，实现规模与效益齐飞”的战略思路引导下，一方面继续巩固在钢结构行业的竞争优势，同时加强推进产业转型升级。公司于今年6月份发布公告称，公与中节能太阳能科技有限公司签署了《战略合作协议书》。同时，为了进一步紧密双方的战略友好伙伴关系，促进公司和中节能太阳能的共同发展，公司通过对苏州中节新能股权投资中心(有限合伙)投资4，000万元人民币，间接参与中节能太阳能最近进行的一轮融资计划。对此，业内专家指出，光伏建筑市场是公司未来拓展的主要新兴市场，2011年公司通过收购亚洲建筑系统有限公司100%股权和收购上海精锐金属建筑系统有限公司15.36%的股权方式，全资控股上海精锐金属建筑系统有限公司及诺派建筑材料(上海)有限公司，为公司开拓光伏建筑一体化市场打下基础;中节能太阳能科技有限公司为国内最大的太阳能电站投资运营商，是国内光伏电站运营行业的标杆企业，公司现已和多个海外国家开展了太阳能项目。目前公司已建电站310.18MW，占全国光伏发电装机总量的20%，2012此次与中节能太阳能科技有限公司的合作，能够借助其在国内光伏电站市场优势为公司带来实质性的业务驱动，标志着公司光伏建筑业务取得阶段性进展。
逆变器领域大有所为
此次政策的实施，除了建筑光伏的施工企业受益外，处于行业链上游的逆变器子行业亦将大受所益。在这一领域，我们重点提醒投资者关注阳光电源。
阳光电源：公司的逆变器出货量占行业的30%左右，是国内逆变器行业的龙头企业，公司的看点在于价格企稳后，出货量的大幅增长，我们维持公司的买入评级。
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