国家发改委能源所研究员王斯成透露,2013年按安装量补贴政策改为按发电量补贴的新政策可能会落实,我们认为这将利好于国内光伏应用市场,可以有效避免光伏电站建成后无法发电或转让等问题。另一方面,第二批“金太阳”示范工程将于9月底10月初左右出台,工程总规模约为2GW左右;连同大型光伏电站,国内年底可能有一波装机热潮。
海外市场方面,中国政府与欧盟的对话取得了较为积极的成效,欧盟反倾销的和解仍有一线希望。而随着美国大选形势的白热化,美国的双反态度则更为强硬,9月19日又宣布就中国向汽车及汽车零部件出口的补贴提起申诉。另外,保加利亚、法国、西班牙等国将大幅削减补贴或课征新税。
我们维持光伏行业“中性”的投资评级,相对看好面向新兴市场的下游终端电站环节的投资机会,推荐中利科技。
国网在近日公示了输变电项目2012年第5批集中招标数据,大部分产品招标量持续走低,同比环比下降明显,国网整体投资增速放缓已难以扭转。而智能保护设备招标量逆势提升,延续了此前智能化的结构性趋势。同时,开关柜等配电环节需求也持续景气,源于城市配电自动化建设与农网改造不断推进。另外,非晶合金变压器也首次纳入国网招标体系,表明国网将加大推广非晶的力度。建议关注智能二次设备企业与配网设备企业,如国电南瑞、思源电气、积成电子、北京科锐、置信电气等。
个股重点推荐
1.国电南瑞:公司侧重的变配用电及调度环节、农网改造升级、风电控制与并网均享有较高景气度,而我国的城市轨道交通也将迎来快速发展,公司各项业务增长前景良好。
2.平高电气:平高集团股权归属的变动以及管理层的变化将给公司带来积极而深远的影响;在特高压及海外收入占比提升、期间费用率不断改善等因素下,有望在未来两年逐步释放业绩。
3.中利科技:公司新产品线缆插接件、高端矿用电缆即将贡献业绩;中利腾晖的光伏电站均采用高壁垒、高盈利的BT模式,与电站主流业主保持着密切的关系,并参股招商新能源,大幅提高了电站出售的确定性。
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