1、 9 月12 日,国家能源局网站发布“关于印发太阳能发电发展“十二五”规划的通知”。
2、 此前市场预期2015 年光伏装机上调至40GW,此次规划目标仍然维持之前的21GW(分布式10GW,电站10GW,光热1GW),低于市场预期。规划提出:到2015 年底,太阳能发电装机容量达到21GW 以上,年发电量达到 250 亿千瓦时。这一规划结果尽管低于市场预期,但也在情理之中。从政府的角度看,不可能现在提出40GW 的数字。理由之一:按照目前的造价,需要5000 亿元的投资,每年1000 亿元,钱从哪里来?理由二:即使按照政府补贴计算,40GW 约合500 亿度电,按照目前1 元/kwh 的上网电价和0.3 元/kwh 的火电上网基准电价,国家每度电补贴0.7 元/kwh 左右,也需要350 亿元,目前可再生能源基金共200 多亿元,风电生物质能用掉了一百多亿,根本没钱补光伏。
3、 我们判断未来市场发展必然突破这一规划。原因是随着光伏发电成本的下降,度电补贴和单位造价都存在较大的下降空间,到2015 年前后度电成本有可能降至0.5 元/kWh 以内,度电补贴降至0.2 元/kWh 以内。
4、 产业已处于底部区域,长期投资者可以开始布局,但短期需要紧盯欧盟反倾销进程和美国双反终裁的影响。对于逆变器、设备等后周期股票仍建议谨慎,光伏电站题材公司需要区别对待。