作为世界碳排放最多的国家，中国终于再有大动作。近期市场呼声很高的“金太阳”示范工程终于在21日正式启动。海通证券[18.90 0.00%]分析认为，按照目前的建设成本500兆瓦的最低量计算，财政将拿出至少60亿元补贴光伏，带动60亿元投资建设。同时该政策将在短期内带来了大量国内需求和行业交易行机会。不过大盘相应板块昨日反应不大，除了力诺太阳[12.00 -1.07%]涨停，其余光伏个股走势平淡。
“昨日从盘口一看就知道是散户在追涨，机构顺势将筹码卖给散户。”对此，国信证券泰然九路营业部投资研究部研究员刘波分析说，“但我长期看好新能源产业。过段时间，机构还会把筹码买回来。”而部分券商认为，问题在于光伏发电仍然存在着高成本、产能过剩等主要障碍，只有在实现平价上网后，光伏发电才能真正由政策扶持转向市场化发展。
“金太阳”打开光伏市场大门
继3月份财政部推出的补贴政策之后，前日财政部、科技部、国家能源局联合印发了《关于实施金太阳示范工程的通知》，决定综合采取财政补助、科技支持和市场拉动方式，加快国内光伏发电的产业化和规模化发展。
海通证券分析师詹文辉、张浩认为，此次“金太阳”示范工程计划时间安排是2009-2011年，计划在2-3年内，采取财政补助方式支持不低于500兆瓦的光伏发电示范项目，对于单个项目的建设周期则要求不超过1年。按照目前的建设成本500兆瓦的最低量计算，财政将拿出至少60亿元补贴光伏，同时带动60亿元投资建设。这显示出国家期望通过示范工程建设快速积累技术、制度经验，加速光伏行业发展的进程的决心。
另外，补助标准规定：并网光伏发电项目原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的50%给予补助，偏远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的70%给予补助。詹文辉、张浩更是直接表明“50%的直接补贴力度超出预期”，他们认为该政策的意义在于高起点大容量地启动了沉睡的中国光伏大市场，对于项目的投资会有不小的推动作用。
“并网光伏发电一直是亏损的，按照我的计算，发电成本在1.4-1.5元左右，而电价才1元左右。”国信证券泰然九路营业部投资研究部研究员刘波分析说，这次政府补贴超预期，但是肯定能让企业盈利。“不盈利的项目，没有企业上马。”
产能过剩是行业最大问题
“我国颁布‘金太阳’工程，虽然对当前国内市场需求有所拉动，但是如果没有后续诸如上网定价等政策的跟进，对于目前组件的产能消化不到10%的情况，起不到太大的作用。”日信证券行业研究员樊恺豫对于光伏产业存在的问题并不乐观。
他提醒记者注意昨日相应的行业大盘走势，“光伏行业板块除了力诺太阳涨停外，其他个股反应平淡。其中力诺太阳的涨停主要动力还是7月9日住房和城乡建设部、财政部联合发布的《加快推进农村地区可再生能源建筑应用的实施方案》。”
中国目前光伏发电成本为1.3元/度-2.0元/度，仍远高于普通火电平均不到0.30元/度左右的发电成本。在实施20元/W的补贴政策后，中国光伏发电成本降为0.6元/度-0.9元/度，离传统火电成本更为接近，但仍有一些差距。中国民族证券光伏产业研究小组预计中国光伏发电要到2015-2020年之间才能实现平价上网。
政府扶持政策是强心针
而刘波则从更深远的角度分析认为，尽管目前光伏发电依然存在诸多问题，但哥本哈根会议有望引燃新能源板块。今年12月将在哥本哈根召开有关低炭经济的会议，欧盟提出2020年的排放目标是减少30%。从长远来看，中国政府肯定会长期大力扶持新能源。
“我也觉得现在新能源的板块股价贵了。目前光伏发电企业还没有产生业绩，无法计算股值。这就像从前炒作网络股一样。”他分析说，“但是，从另外角度看，新能源是国家未来长期扶持的产业，谁也不会知道国家会出台什么政策，就像此次一样，突然补贴50%-70%，一下就改变了企业的盈利空间，所以未来投资者是在博弈政策，而不是估值。但从长期看，新能源板块走势一定会强于大盘。”
他建议关注资质好有望得到政府长期扶持的企业，如南波A。而综合考虑光伏产业短期和长期的发展前景，光大证券行业分析师王海生建议投资光伏产业链两端，追寻高附加值板块。具体到个股，分别是纵向整合的产业链龙头天威保变[37.64 -0.55%]、业绩弹性比较好的硅材料龙头乐山电力[11.57 1.14%]、盈利能力较强的系统集成龙头泰豪科技[13.93 -1.62%]。冯超建议关注与“金太阳”最为密切相关的天威保变和航天机电[13.86 1.84%]。
