风电回暖

TMT、减地产 　　光伏已经走出寒冬，风电行业也回暖，看好的声音也越多。南方基金首席策略分析师杨德龙指出，上市公司和基金的一季报披露显示，基金在调仓时，景气度提升的行业基金会重点配置，比如基金
对上市公司的调仓路径也逐渐显现。记者根据天相投顾分类的股票型基金和混合型基金合并统计发现，基金今年大幅减仓制造业、房地产、金融及建筑业，增持TMT板块股票。 　业绩反转者：光伏、风电

国内风电、ink"光伏产业在经过一轮寒冬后，正在逐步回暖。与前一轮跃进式增长不同的是，行业发展由注重规模向效益转变，从规模化发展向规模化与分布式并重转变。日前，在《能源》杂志主办的绿色能源装备论坛上
，清洁能源产业链上中下游出现回暖。中国风能协会秘书长秦海岩介绍，2013年风电开发企业状况好转，整机制造企业告别亏损，设备销售企业盈亏持平。风电场开发企业成为盈利主体，收入、利润同比有所增长。代表如

供给加剧了多晶硅片价格的下跌。而日本和欧洲的强劲需求保证了单晶硅片价格的稳定。本周多晶硅价格保持稳定，但太阳能部件价格的下行使得现货多晶硅的交易十分有限。光伏价格：EnergyTrend-单晶需求回暖
来看仍然处于景气周期，维持推荐投资评级，本周可关注受益核电利好的江苏神通，单晶硅片龙头隆基股份，同时风电推荐金风科技、天顺风能和湘电股份，光伏还可关注特变电工。

前两年因为产能严重过剩而双双跌入冰窖的风电和光伏产业，近期都传出了市场回暖的信号。南京部分企业接到的订单在逐渐增多，有企业乐观预测，风电光伏市场的调整期应该暂告一段落，今年产值增长将在30%以上
高达需求的2.5倍。此后随着欧美双反影响，国外市场受限，国内光伏和风电产业陷入困境。经过一段时期的调整后，风电、光伏产业近期终于传出回暖的好消息。风力发电机企业南京长风新能源公司的负责人说，回暖来得

波游家训公司在风电在国家第四批风电拟核准项目中获得0.1GW的项目，这是公司首次在国家批次风电核准项目（不含新疆哈密地区国家特殊项目）中获得资源订单，我们认为公司已经将风电资源获取和开发作为未来新的

、海上风电、海底军事探测等领域未来空间很大，今后几年复合增长超100%。公司目前在多个海缆应用领域享受寡头垄断甚至独家垄断地位，预计今年海缆业务有望突破7个亿，明年突破10亿预计公司2014至2016
市场开拓已有3年，调度自动化今年海外也将有大突破。发电及新能源业务收入增长46%，光伏/风电总包、控制系统等快速发展。2013年发电及新能源业务在励磁、高压管件等发电领域产品保持国内领先，风电、光伏等

气候变化的行动方案。李克强表示，要善抓机遇，进退并举，控制能源消费总量，提高使用效率，调整优化能源结构，积极发展风电、核电、水电、光伏发电等清洁能源和节能环保产业，开工一批新项目，大力推广分布式能源，发展
为14GW，其中分布式占80％，为8GW，地面电站6GW。比2012年新增装机容量12GW提高了16.67％。年内预计针对分布式光伏出台细化政策，分布式光伏迎来快速发展。风电方面，我国风电2013年

下半年以来，随着光伏电站建设热潮，行业明显回暖。2013年12月底，国内多晶硅价格还稳定在13万元/吨左右。但今年1月以来，国内多晶硅市场价格涨势凶猛。1月底，多晶硅均价达14.7万元/吨，较年初的13.5
分析师刘波认为，目前从中央政策到地方政策，全面支持能源生产和消费方式变革，包括新能源发电技术(光伏、风电等)、智能电网新技术以及横贯整个电力发展方式的节能减排新技术，支持政策的频出将带动新能源、智能电网等

条件持续改善，全球光伏规模仍将呈增长态势。图表1：2009-2014年2月德国光伏新增装机情况（单位：MW）资料来源：OFweek行业研究中心目前全球光伏市场有回暖之势，但欧洲市场的需求仍低于预期。在
战略价值的数据信息服务；专业研究领域包括LED（半导体照明）、太阳能光伏、光通讯、激光、光学、光电显示、电子工程、工控、智能电网、仪器仪表、节能、环保、风电、电源、新材料、新能源汽车、电力、通信、物联网等高科技领域。