需求旺盛

，广东省经济发达，中小企业数量众多，在降低用电成本方面的需求非常旺盛，分布式光伏前景广阔。从开发商的数量就能窥见一斑。 得天独厚的发展条件 此前有观点认为，在中国西北沙漠地区(或非洲撒哈拉沙漠)装满光伏
，就可以满足全国乃至全球的用电需求。但熟悉电网系统的人都明白，无论光伏电力还是传统火电，必须通过电网输送到用电侧，才能实现其能源价值。与内陆地区相比，广东省工业生产用电需求较高，在电力消纳方面潜力巨大

影响，环比将会迎来小幅回弹，Q4订单集中释放，装机需求旺盛。供给端海外硅料厂商去产能趋势明显，进口比例下降，下半年国内硅料供给将有所收紧，预计Q4国内厂商产线打满，硅料价格将继续抬升。 光伏区别于其他能源
户用光伏6GW的48.92%，目前剩余指标充足，预计下半年户用光伏装机将持续加速。 国内政策落地，海外需求景气，龙头集中度提升，技术进步成本下降驱动光伏需求。除了竞价项目和平价项目以外，2020的户用

月份的硅料月产量仅有2.8万吨(1~4月平均月产量3.5万吨)，严重低于下游的旺盛需求，因此近期硅料库存已经大幅下降，预期在0.7~0.8万吨; 三季度，国内、外均有大量项目开始建设，组件需求表现强劲

)。上半年，光伏行业各环节集中度进一步提升。受益于单晶产能快速释放和高效产品需求旺盛，公司主要产品单晶组件和硅片销量同比大增，大尺寸硅片及高功率组件产品销售占比迅速提升，单晶市场占有率快速提升。 报告期
内完成具体工作内容： (一)积极顺应市场变化，调整营销策略，大尺寸硅片及高功率组件产品销售占比提升迅速，品牌效益凸显 受益于单晶产能规模的快速释放和高效产品的需求旺盛，公司根据市场情况积极调整

产能提升至原来的三倍，总投资达4.35亿元。POE胶膜作为双面发电光伏组件的主要封装材料，其市场需求迅速增加，现有产能供不应求。 针对日益旺盛的双面电池组件需求，双面玻璃的解决方案由于不能很好的将

，那边也有合作伙伴，跟那边的合作企业已在做一些相应宣传。 由于非洲的电网能力非常有限，他们对光伏+储能这种项目非常感兴趣，因此对储能的需求也会较旺盛。基于这样的技术特性，再加上南非电网的能力，可以开启一个光伏+储能的试验场。非洲，特别是南非，是赛拉弗重点在推进的一个新市场。

下半年是光伏装机高峰需求旺盛，供需两端双驱动进一步推高光伏产业链价格。最新统计显示，目前主流组件的市场价格已达到1.5-1.6元/W，远高于第二季度平均1.35-1.45元/W的报价。 卢凯表示：整个价格

多晶硅料价格的涨幅更大。 在价格趋势方面看，非中国区和全球多晶硅料价格虽已有了一定的上涨，但上涨动能并未被完全消耗(特别是全球多晶硅)，且目前国内硅片、电池片、组件生产对于硅料的需求非常旺盛，新疆
主要有下列原因：首先，随着国内疫情得到控制，复工复产稳步推进，国内光伏项目渐次开展，硅料需求有所提升。其次，进入六月后部分国内硅料大厂进入了检修期，这导致了阶段性硅料供应不足的问题。此外，在6到8月这个

硅料产能投放周期长、价格反弹更有持续性的特点。本轮硅料价格上涨主要受需求旺盛推动，在4Q21新产能投放前供需持续偏紧，我们认为硅料价格有望维持高位。而随着长单逐步消化，我们认为组件将会逐步传导价格上涨
下游需求强劲叠加硅料供给收缩带来产业链提价，我们梳理光伏历史涨价情况以及近期各环节的毛差竞争，尝试回答关于需求影响、利润分配等问题。 问题一：组件价格上涨，下半年需求是否会递延? 我们认为

反弹。 两次反弹后硅料价格在高位企稳时间长达13-25周(半年)，显示出硅料产能投放周期长、价格反弹更有持续性的特点。本轮硅料价格上涨主要受需求旺盛推动，在4Q21新产能投放前供需持续偏紧，我们认为
下游需求强劲叠加硅料供给收缩带来产业链提价，我们梳理光伏历史涨价情况以及近期各环节的毛差竞争，尝试回答关于需求影响、利润分配等问题。 问题一：组件价格上涨，下半年需求是否会递延? 我们认为