采购逻辑
。今年公司主要有三大逻辑,即组件销售继续大幅上升,电站项目大规模启动, LED 路灯项目陆续启动。公司在A 股光伏上市公司中属于负债率较低、经营较稳健的企业,相对风险较小,继续维持公司买入评级
：东吴证券 分析师：黄海方,高人元 撰写日期：2014-04-24
事件一:4月17日,公司发布关联交易公告,对公司2014年关联交易情况进行了预估和授权,其中授权公司及其控股子公司从关联方华夏聚光采购
,公司大功率IGBT产品已小批量生产,国内大部分市场被欧美日企业占据,未来进口替代空间大。投资逻辑:从光伏制造到聚光电站,业绩有望高速增长。公司是逐渐向新能源转型的半导体公司,随着光伏行业回暖及高效硅片
光伏产业链中价格敏感度最低的环节，随着原材料环氧乙烷的长期产能过剩，奥克股份（300082）的采购成本长期下降。新产品聚羧酸型减水剂，在建筑大型化、高端化需求的背景下，今年以来开始爆发。硅片项目
需求也将大幅提升，下半年多晶硅价格有望再次迎来上升趋势，但鉴于目前国内产能情况和多晶硅进口等因素的影响，预计上涨幅度有限。 行业投资逻辑：美国商务部本周初裁将对国内光伏组件企业征收18.56%至
光伏价格承诺协议。公司动态：通裕重工(签署风力发电机主轴采购框架协议)；华仪电气(联合体中标风电场150MW工程)；中材科技(收购中材科技风电叶片股份有限公司6.12%股权)；中环股份(增资两间全资子公司，投资组建两个项目公司)等。
腾晖今年完成目标600MW电站开发目标，实现转让至少550MW，预计实现净利润5亿元左右，相比去年实现业绩大幅增长。
继续推荐电站开发板块龙头。我们认为公司作为电站开发龙头逻辑没有变，预计
前期工作。
事件二：Sunpower无偿授权华夏聚光使用C7系统中除电池片之外的其他知识产权。
事件三：至2018年底之前，华夏聚光独家采购C7系统的电池片用于C7系统的装配
组件等产品需求也将大幅提升,下半年多晶硅价格有望再次迎来上升趋势,但鉴于目前国内产能情况和多晶硅进口等因素的影响,预计上涨幅度有限。
行业投资逻辑:
美国商务部本周初裁将对国内光伏组件企业征收
;欧盟企业指控中国竞争对手违反光伏价格承诺协议。
公司动态:通裕重工(签署风力发电机主轴采购框架协议);华仪电气(联合体中标风电场150MW工程);中材科技(收购中材科技风电叶片股份有限公司6.12%股权);中环股份(增资两间全资子公司,投资组建两个项目公司)等。
以地面电站为主。预计腾晖今年完成目标600MW电站开发目标，实现转让至少550MW，预计实现净利润5亿元左右，相比去年实现业绩大幅增长。继续推荐电站开发板块龙头。我们认为公司作为电站开发龙头逻辑没有变，预计
公司完成武川100MW电站EPC工程前期工作。事件二：Sunpower无偿授权华夏聚光使用C7系统中除电池片之外的其他知识产权。事件三：至2018年底之前，华夏聚光独家采购C7系统的电池片用于C7系统
，主要针对的是采购中国台湾地区和市场经济第三国电池在中国大陆组装的组件。而根据美国商务部上一轮双反调查中认定的结果，电池片的原产地决定了组件的原产地。按照相同逻辑，此次被调查的组件并不属于中国大陆
双反调查,主要针对的是采购中国台湾地区和市场经济第三国电池在中国大陆组装的组件。而根据美国商务部上一轮双反调查中认定的结果,电池片的原产地决定了组件的原产地。按照相同逻辑,此次被调查的组件并不
进出口商会副秘书长孙广彬也指出,美国发起第二次双反调查,主要针对的是采购中国台湾地区和市场经济第三国电池在中国大陆组装的组件。而根据美国商务部上一轮双反调查中认定的结果,电池片的原产地决定了组件的原产地
。按照相同逻辑,此次被调查的组件并不属于中国大陆原产地。美国市场或被堵死中国各界对扩大调查范围反应如此强烈,是因为将调查范围扩大是这次双反的致命影响。 记者从光伏业内了解到,虽然上一次双方终裁后
发展，更成为美国光伏应用发展的障碍，影响美国实体经济发展和就业问题的解决。孙广彬强调，本次美国发起第二次双反调查，主要针对的是采购台湾和其他市场经济第三国电池在中国大陆组装的组件。根据美国商务部在上一轮
双反调查中认定结论，电池片的原产地决定了组件的原产地。按照相同逻辑，此次被调查的大陆组件并不属于中国大陆原产国，美国商务部不应该对中国大陆产品进行调查。 美国第二次光伏双反影响据报道，美国如果
