许继电气

,对电改方案的选择取决于主政者对整体改革进程度的把握,在全会召开前各种判断都言之尚早,我们建议暂时观望。建议重点关注:林洋电子、正泰电器、特变电工、汇川技术、电科院、积成电子、北京科锐、置信电气、许继电气、国电南瑞。

之间。国产多晶硅占比将继续提升，电池组件环节盈利能力同比改善明显，持续看好光伏板快细分市场及电站环节，推荐隆基股份和阳光电源。 　　重点推荐公司 国电南瑞、正泰电器、许继电气、东软载波

城市配电网建设，推进电网智能化确定为城市基础建设六项重点任务之一。 配网规划涉及的公司较为广泛，在电力设备方面，国电南瑞(13.21, -0.38, -2.80%)(600406.SH)、许继电气

。配网规划涉及的公司较为广泛，在电力设备方面，国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)为业内双雄，为主要受益公司；在分布式光伏方面，保利协鑫能源(03800.HK)、海润光伏(600401.SH)、天合光能(NYSE:TSL)、英利绿色能源(NYSE:YGE)等光伏企业有望受益。

，包括原有配电网属性的改变，以及电网对分布式电源电气信息掌控带来的配电自动化需求，继续重点推荐许继电气。本周推荐配置组合包括许继电气、汇川技术、阳光电源、平高电气，建议关注中环股份。中环股份：公司在直拉

作保证。推荐电站开发的龙头航天机电，中利科技。 配网推荐龙头许继电气，公司配网一二次设备产品全面，在配网自动化领域深耕多年，有丰富的系统整合经验。公司在直流控制保护的市场占有率超过50%,随着柔性输电分公司资产的注入，公司直流输电业务将保持高速增长。

和许继电气。新能源：光伏反转确立业绩向上行业已经完成筑底，景气度正在逐步回升，部分优势领域的优秀企业已经率先实现了大幅盈利，进一步确立了行业的向好趋势。政策面，政府对光伏产业的支持落到了实处，解决

显著,跑马圈地也在积极进行。分布式光伏加入配电网将改变其原有属性,继电保护企业牵头的微电网项目将爆发式增长,此外,分布式发电倒逼配电自动化升级,继续重点推荐许继电气。 上周我们调研了中环股份,公司
项目EPC,今年业绩有大幅度的增长,一是来源于2个合同能源管理项目的投运;二是来源于公司应收账款账龄结构导致的资产减值减少。公司长期最大的看点是超募资金在天然气领域的投资,公司具有资源优势、资金优势,前景值得期待。 本周我们推荐配置组合包括许继电气、汇川技术、阳光电源、平高电气和易世达。

，欲将国内主要输变电企业收入囊中。目前国网旗下已有平高电气（600312.SH）、许继电气(000400.SZ)、国电南瑞(600406.SH)、置信电气(600517.SH)四家上市公司。 今年

为逆变器行业带来超额收益。继续重点推荐阳光电源,公司是国内光伏支持政策最大的受益者之一。 电力设备板块继续推荐许继电气、平高电气。分布式发电将带来配电网特性的改变,倒逼配电自动化的发展,配电网将
迎来持续的高投入,许继电气是最大的受益者。平高电气是国网系个股里面营业收入增长空间最大的,特高压项目将带来非常大的弹性,除此之外,天津的中压项目战略意义重大,未来将再造一个平高。 其他个股方面