硅料过剩

尽管“价格战”“产能过剩”等行业热词尤在，光伏行业仍在周期底部，但是作为未来“最便宜”的能源，光伏产业市场空间仍然相当广阔。太阳能电池片-光伏发电“任何事件的发展都不会是一条直线，而是一条起伏的曲线
，再一次展现了龙头企业对行业未来前景的信心。这意味着，尽管“价格战”“产能过剩”等行业热词尤在，光伏行业仍在周期底部。但是作为未来“最便宜”的能源，光伏产业市场空间仍然相当广阔，且随着产业无序扩张及恶意

高速增长态势。● 再次，硅料的供不应求，无形之中限制了全产业链的产能释放。虽然当时以硅片为代表的产业链中游环节的名义产能已经过剩，但实际开工的产能的依旧有限，“得硅料者得天下”也让光伏行业的
增长，但参考光伏板块的三季报，产业链价格的大幅下降，导致多数光伏企业的单季经营业绩无论是环比还是同比，均出现了大幅下滑。硅料产能的释放，也扯下了光伏行业产能过剩的“遮羞布”，市场竞争愈发激烈。一个细节是

/吨，颗粒硅5.75万元/吨。供需方面，12月供应继续上涨，目前P型硅料处于过剩状态。部分老产线将面临停产。需求方面持续低迷的状态预计将延续到明年一季度结束。价格方面N/P型价差将持续增大。本周
，组件价格将延续低迷态势。目前组件仍处于探底过程，预计还有一定下跌空间，但下降空间有限。硅料/硅片/电池本周硅料价格下降。单晶复投均价6.05万元/吨，单晶致密均价5.84万元/吨，单晶菜花均价5.47万元

。在自我革新中，内卷经常发生。如果用几个词语来概括今年的光伏市场，答案无疑是“内卷”和“价格下行”。2023年整个光伏产业增速超过50%，光伏行业迎来前所未有的内卷时期。2023年硅料供应明显过剩

的需求比例不断提升，n型硅料的价格和需求量相对稳定，也有利于推动多晶硅企业积极提升产品性能，特别是n型硅料在生产中的比例，部分大厂的n型生产比例已经超过60%。相比之下，低品质硅料的需求不断缩减
因素。招投标方面，近期组件招标多次出现n、p组件混合招标的情形，且n型组件占比普遍高于50%，与n-p价差缩小不无关联。未来随着p型电池组件需求下滑，产能过剩加剧，市场价格可能继续下跌，突破成本限制，也会对上游价格带来一定影响。

需求量有望达458-520GW。其中，中国光伏市场1-10月累积光伏装机量达142.5GW，但受产能过剩影响，2024年预计需求增长将减缓。随着n型产出比例持续攀升，至2024上半年，预计硅料价格将

的。”沉重的教训也让中国光伏行业完成了一次蜕变：通过自研自产和引进并改良国外技术两种手段，打破了技术垄断，摆脱了多晶硅料长年受制于人的局面。刘汉元说，近10年来，全球新建的多晶硅产能几乎全部集中在中国
乐山二期、保山一期项目，这让通威成为全球最大的多晶硅生产企业，并在2021年下半年开始的多晶硅上涨周期中坐稳了硅料及电池片双龙头的地位。精准抓住机会的眼光固然重要，但刘汉元更愿意将通威的发展归结为对

近两年，随着产能结构性过剩和竞争的逐步加剧，光伏行业整体的收益率出现了逐渐下滑的趋势。在“3060”双碳目标下，如何提质增效、补链强链，如何在克服行业面临的挑战的同时确保高质量发展，成为推动光伏行业
，带动新旧产能迭代。他指出，硅料环节的能耗占整个光伏产业链的50%，未来技术创新的核心方向在于能源的一次转换效率。润海光能总经理倪志春也表示，在光伏企业垂直一体化的趋势下，也要注重多元化发展，尤其对于

110亿到120亿千瓦。高增长率将为光伏市场带来多大空间?能否推动光伏企业加快迈向国际化的步伐?担当“主力电源” 的光伏发电，该怎样实现高比例市场占比?与此同时，产能过剩风险较高、严重“内卷”的
支撑未来持续的可再生能源在整个新增电量中成为主体，三倍的目标必能达成。从电池到硅片到硅料，年累积量过多，必然造成短期的产能富余，使价格快速下跌。施工市场对战略新兴产业的支持，包括施工基金、金融机构，又把

过剩，但从远期来看，无论是国内还是全球，仍有较大的增长空间，例如COP28会议以及中美阳光之乡声明等，粗略估算未来十年仍有近50亿千瓦的新增空间。储能方面，近年出台了一系列针对其定位、调度等方面的政策
海上风电、海上光伏，积极布局绿能产业园。但是，消纳问题仍是新能源发展的关键阻碍，从设计院而言更多考虑水风光一体化的发展模式。中国有色金属工业协会硅业分会专家委副主任吕锦标则从产业链的角度指出，产能过剩只是